第1章 风险管理基础
（一）单选题
1. 答案C
一般情况下，金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失，通常用资本金来应对非预期损失，对于规模巨大的灾难性损失，则一般需要通过保险手段来转移。（第3 页）
2. 答案D
在商业银行的经营过程中，有两个因素决定其风险承担能力：一是资本金规模；二是商业银行的风险管理水平。（第5 页）
3. 答案D
20 世纪60 年代，商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段。20 世纪60 年代以前，商业银行的风险管理处于资产风险管理模式阶段。20 世纪70 年代，商业银行的风险管理进入资产负债风险管理模式阶段。20 世纪80 年代之后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段。（第6~7 页）
4. 答案B
20 世纪60 年代以前，商业银行的风险管理属于资产风险管理模式阶段。20 世纪70 年代，商业银行的风险管理进入资产负债管理模式阶段，重点强调对资产业务、负债业务
风险的协调管理，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制。20 世纪80 年代之后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式
阶段，1988 年《巴塞尔资本协议》的出台，标志着国际银行业全面风险管理原则体系基本形成。缺口分析和久期分析是资产负债风险管理模式的重要分析手段，因此B 选项说法错误。（第6~7 页）
5. 答案D
《巴塞尔新资本协议》提倡应用VaR 方法计量市场风险，而不是信用风险。A、B、C选项是关于现代金融理论和风险评估技术的正确说法。（第6~8 页）
6. 答案A
全面风险管理体系有三个维度，第一维是企业的目标，第二维是全面风险管理要素，第三维是企业的各个层级。（第9~10 页）
7. 答案D
对大多数银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源，故A 选项的说法错误。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中，故B 选项的说法错误。衍生产品由于信用风险造成的损失一般小于其名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分大，因此潜在的风险不容忽视，故C 选项的说法错误。交易对手信用评级的下降可能会给投资组合带来损失，故D 选项的说法正确。（第11 页）
8. 答案A
流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险，故A 选项的说法错误。流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。商业银行随时持有的、用于支付需求的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。（第13~14 页）
9. 答案A
在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险，故B 选项的说法错误。在国际金融活动中，不论是政府、商业银行、企业、还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失，故C 选项的说法错误。国家风险通常是由债务人所在国家的行为引起的，它超出了债权人的控制范围，故D 选项的说法错误。国家风险可以分为政治风险、社会风险和经济风险三类，故A 选项的说法正确。（第14 页）
10. 答案D
商业银行风险管理的主要策略包括：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿。（第16 页）
11. 答案B
对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过分散化的投资完全消除，而系统性风险无法通过分散化消除，故A 选
项的说法错误。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险非常有效的办法，故C 选项的说法错误。风险转移可分为保险转移和非保险转移，故D选项的说法错误。风险补偿是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿，故B选项的说法正确。（第17~19 页）
12. 答案C
会计资本是账面资本，故A 选项的说法错误。监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，故B 选项的说法错误。经济资本是一种完全取决于商业银行实际风险水平的资本，故D 选项的说法错误。经济资本是商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金，故C 选项的说法正确。（第20~22 页）
13. 答案A
经风险调整的资本收益率RAROC＝(收益－预期损失)/非预期损失。（第23 页）
14. 答案A
概率是对不确定性事件进行描述的最有效的数学工具，是对不确定性事件发生可能性的一种度量。（第24 页）
15. 答案C
确定性事件是指，在相同的条件下重复同一行为或试验，出现的结果也是相同的，故C选项的说法错误。A、B、D 选项的说法都正确。（第24~25 页）
16. 答案A
E(X)＝1×20%＋4×40%＋10×40%＝5.8。（第26 页）
17. 答案C
+ 3
- -1
E(X)= xf(x)dx= x 1 dx=1
3 ( 1)
∞
∞ − − ∫ ∫
+ 2 3 2
- -1
Var(X)= (x E(x)) f(x)dx= (x 1) 1 dx=1.33
3 ( 1)
∞
∞
− −
− − ∫ ∫ 。（第26~27 页）
18. 答案B
绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量，故A 选项的说法错误。当考虑多个时期的资产收益时，因为存在单利和复利的差异，多个时期的收益率不是每个时期的百分比收益率的简单累加，故C 选项的说法错误。百分比收益率是相对收益，故D选项的说法错误。r=ln(P)－ln(P0), rT=ln(PT)－ln(P0)= ln(PT)－ln(PT-1)＋ln(PT-1)－ln(PT-2)＋…＋ln(P1)－ln(P0)=rT＋rT-1＋…＋r1，故B 选项的说法正确。（第30~33 页）
19. 答案D
E(R)＝0.05×50%＋0.20×15%＋0.15×(－10%)＋0.25×(－25%)＋0.35×40%＝0.1175。（第25 页）
20. 答案A
正态分布随机变量的频率密度直方图的图形特征是中间高，两边低，左右对称。（第30页）
21. 答案B
正态随机变量X 的观测值落在距均值的距离为2 倍标准差范围内的概率约为0.95。落在距均值的距离为1 倍标准差范围内的概率约为0.68，而在距均值的距离为3 倍标准差范围内的概率约为0.9973。（第29 页）
22. 答案B
负债风险管理模式阶段，社会对商业银行的资金需求极为旺盛，为扩大资金来源，满足商业银行流动性需求，同时避开金融监管的限制，西方商业银行变被动负债为积极性的主动负债，故B 选项的说法错误。A、C、D 选项分别是对资产风险管理模式阶段、资产负债风险管理模式阶段、全面风险管理模式阶段的正确表述。（第6~7 页）
23. 答案C
信用风险带来的损失也可能发生在实际违约之前，当交易对手的履约能力即信用质量发生变化时，也会存在潜在的损失，因此信用风险不是只有当违约实际发生时才会产生，
故A 选项的说法错误。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中，因此贷款不是唯一的信用风险来源，故B 选项的说法错误。交易对手信用评级的下降也可能会给投资组合带来损失，也属于信用风险，故D 选项的说法错误。信用风险包括违约风险、结算风险等主要形式，故C 选项的说法正确。（第11 页）
24. 答案B
结算风险在外汇交易中较为常见，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易，故B选项的说法错误。结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。赫斯塔特银行宣布破产时，已经收到许多合约方支付的款项，但无法完成与交易对方的正常结算，影响了全球银行系统的稳定运行。（第12 页）
25. 答案A
商业银行随时持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性危机。（第13 页）
26. 答案D
声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的宝贵的无形资产。声誉风险是指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对商业银行这种无形资产造成损失的风险。法律风险是指商业银行在日常经营活动或各类交易中，因为无法满足或违反法律要求，导致商业银行不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险。战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。（第12~16 页）
27. 答案A
风险分散只能降低非系统性风险，而对共同因素引起的系统性风险却无能为力。采用风险转移策略是降低系统性风险的最为直接、有效的方法。风险转移可分为保险转移和非保险转移。（第18 页）
28. 答案C
对于操作风险，商业银行可以采用基本指标法、标准法或高级计量法。内部模型法是计算市场风险加权资产的方法。（第22 页）
29. 答案D
可以用正态分布来描述股票价格（或资产组合）每日收益率的分布。每日股票价格、每日股票指数、股票价格每日变动值通常不用正态分布描述。（第30 页）
（二）多选题
1. 答案ABDE
风险管理与商业银行经营的关系体现在以下几个方面：（1）承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力；（2）风险管理能够作为商业银
行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行经营管理模式；（3）风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合；（4）健全的风险管理体系
能够为商业银行创造附加价值；（5）风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力。所以五个选项中，C 选项的说法错误，其他选项的说法正确。（第3~5 页）
2. 答案BCDE
巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类。（第10~11 页）
3. 答案AD
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或者信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。信用风险通常包括违约风险、结算风险等主要形式，故A、D 选项正确。（第11 页）
4. 答案ABDE
商业银行风险管理的主要策略包括：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿，C 选项不是商业银行风险管理的主要策略。（第17~19 页）
5. 答案ABCDE
操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。操作风险可以分为七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵，交割及流程管理。（第13 页）
6. 答案ABDE
商业银行资本的作用主要体现在：（1）资本为商业银行提供融资；（2）吸收和消化损失；（3）限制商业银行过度业务扩张和风险承担；（4）维持市场信心；（5）为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力。在风险越大收益可能越高的商业银行业务领域，业务的过度扩张和风险的过度承担具有内在的经济动因。在市场经济条件下，商业
银行资本承担着限制这种扩张和风险的重要经济职能，故C 选项的说法错误。（第20~21页）
7. 答案ABCE
以经济资本配置为基础的经风险调整的业绩评估方法克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，故D 选项的说法错误。A、B、C、E 选项是关于经风险调整的业绩评估方法的正确说法。（第23~24 页）
8. 答案ABDE
市场风险可以分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种。违约风险属于信用风险，不属于市场风险。（第12 页）
9. 答案ACD
国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三类。（第14 页）
10. 答案AB
在《巴塞尔新资本协议》中，核心资本包括商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合型债务工具等。（第21~22 页）
（三）判断题
1. 答案F
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或者信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。（第11 页）
2. 答案F
违约风险既可以针对个人，也可以针对企业。（第12 页）
3. 答案F
操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。（第13 页）
4. 答案F
国家风险通常是由债务人所在国家的行为引起的，它超出了债权人的控制范围。（第14页）
5. 答案F
市场风险具有数据优势和易于计量的特点。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获取。（第12 页）
6. 答案T
国家风险有两个基本特征，其中之一就是：国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险。（第14 页）
7. 答案F
马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不等于1（即完全正相关），分散投资于这两种资产就具有降低风险的作用。（第17 页）
第2章 商业银行风险管理基本架构
（一）单选题
1. 答案A
治理结构框架应确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督，并确保董事会对公司和股东负责，故A 选项的说法错误。（第42 页）
2. 答案C
风险文化，又称风险管理文化，是商业银行在经营管理活动中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观，通过商业银行的风险管理战略、风险管理制度以及广大员工的风险管理
行为表现出来的一种企业文化。（第45 页）
3. 答案D
各家商业银行所处的外部经济/金融环境、内部管理以及市场定位不同，因此战略目标各不相同，但存在一些共性，故D 选项的说法错误。（第47~48 页）
4. 答案A
建立高效的风险管理部门应当固守两个基本准则：风险管理部门必须具备高度独立性，以提供客观的风险管理策略；风险管理部门不具有或只具有非常有限的风险管理策略执
行权。实际操作中，商业银行的“风险管理部门”和“风险管理委员会”既要保持相互独立，又要互为支持，但绝不能混为一谈。风险管理部门的核心职能是风险信息的收集、分析和报告；风险管理委员会的职能是根据风险管理部门提供的信息，作出经营或战略方面的决策并付诸实施。故B、C、D 选项的说法错误。（第50 页）
5. 答案D
内部审计的主要内容除了A、B、C 选项之外，还包括：经营管理的合规性及合规部门工作情况；信息系统规划设计、开发运行和管理维护的情况；与风险相关的资本评估系统情况；机构运营绩效和管理人员履职情况等。D 选项是法律/合规部门的职责，不是内部审计的主要内容。（第55 页）
6. 答案C
商业银行的风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。（第57 页）
7. 答案A
适时、准确地识别风险是风险管理的最基本要求。（第57 页）
8. 答案A
在银行风险管理中，银行高级管理层的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况，并确保商业银行具备足够的人力、物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平，来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。（第49~50 页）
9. 答案B
现代商业银行的财务控制部门通常采取每日参照市场定价的方法，及时捕捉市场价格/价值的变化。（第54 页）
10. 答案A
《巴塞尔新资本协议》通过降低监管资本要求，鼓励商业银行采用高级风险量化技术。（第58 页）
（二）多选题
1. 答案ABCDE
巴塞尔委员会认为商业银行公司治理应遵循的八大原则除了A、B、C、D、E 选项外，还包括董事会成员应称职，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力对商业银行的各项
事务作出正确的判断；董事会应确保薪酬政策及其做法与商业银行的公司文化、长期目标和战略、控制环境相一致；董事会和高级管理层应了解商业银行的运营架构，包括在
低透明度国家或在透明度不高的架构下开展业务（了解商业银行的架构）。（第42~43页）
2. 答案ABCDE
商业银行在完善内部控制体系的过程中，应当包括以下五个主要要素：内部控制环境；风险识别与评估；内部控制措施；信息交流与反馈；监督、评价与纠正。（第44~45 页）
3. 答案ABCDE
参照国际风险管理标准，集中型风险管理部门的人员必须具备以下五个方面的主要技能：风险监控和分析能力；数量分析能力；价格核准能力；模型创建能力和系统开发/集成能力。（第53~54 页）
4. 答案ABCD
除了A、B、C、D 选项外，风险管理信息系统还应当：针对风险管理组织体系、部门职能、岗位职责等，设置不同的进入级别；对每次系统登录或使用提供详细记录，以便
为意外事件提供证据；为每个系统用户设置独特的识别标志，并定期更换登录密码或磁卡，故E 选项错误。（第66 页）
5. 答案BC
建立高效的风险管理部门应当固守两个基本准则：风险管理部门必须具备高度独立性，以提供客观的风险管理策略；风险管理部门不具有或只具有非常有限的风险管理策略执行权。（第50 页）
6. 答案BD
风险监测包含两个层面的具体内容：监测各种可量化的关键风险指标（Key RiskIndicators, KRIS）以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势，确保风险在进一步恶化之前提交相关部门，以便其密切关注并采取恰当的控制措施；报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，并随时关注所采取的风险管理/控制措施的实施质量/效果。A 选项是风险计量的内容，C 选项是风险识别的内容，E 选项是风险控制的措施。（第59 页）
（三）判断题
1. 答案T
商业银行公司治理的核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托-代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。（第42 页）
2. 答案T
银行董事会通常指派专门委员会（通常为最高风险管理委员会）负责拟定具体的风险管理政策和指导原则。（第49 页）
3. 答案F
商业银行法律/合规部门的工作需要接受内部审计部门的审计检查，以确保其履行职责的公正性和合规性。（第56 页）
第3章 信用风险管理
（一）单选题
1. 答案C
利息保障倍数(利息偿付比率)＝(税前净利润＋利息费用)/利息费用＝(8 000＋4 000)/4000＝3。（第71 页）
2. 答案A
与单一法人客户相比，集团法人客户的信用风险具有以下明显特征：（1）内部关联交易频繁；（2）连环担保十分普遍；（3）财务报表真实性差；（4）系统性风险较高；（5）风
险识别和贷后监督难度较大。故A 选项不是集团法人客户的信用风险特征。（第83~84页）
3. 答案D
在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1 年期违约概率与0.03%中的较高者，故D 选项正确。（第92 页）
4. 答案B
根据KPMG 风险中性定价模型，该债券在1 年内的违约概率
P1＝1－(1＋5%)/(1＋16.7%)＝1－0.90＝0.10。（第102 页）
5. 答案B
客户评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假
设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率，故A 选项的说法正确，B 选项的说法错误。一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级，故C、D 选项的说法正确。（第109 页）
6. 答案A
2001 年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款，A 选项关注类贷款不属于不良贷款。（第
112 页）
7. 答案B
可疑类贷款迁徙率＝期初可疑类贷款向下迁徙金额/(期初可疑类贷款余额－期初可疑类贷款期间减少金额)×100%＝100/(600－150)×100%＝22.22%。（第132 页）
8. 答案D
贷款转让的程序主要包括以下六个步骤：第一步，挑选出具有同质性的待转让单笔贷款，并将其放在一个资产组合中；第二步，对资产组合进行评估；第三步，为投资者提供资
产组合的详细信息；第四步，双方协商（或投标）确定购买价格；第五步，签署转让协议；第六步，办理贷款转让手续。（第157 页）
9. 答案C
净利润＝销售收入×销售净利率＝10×14%＝1.4 亿元；
净资产收益率＝净利润/((期初所有者权益合计＋期末所有者权益合计)/2)×100%＝1.4/[(39＋45)/2)]＝3.33%。（第70 页）
10. 答案B
净利润＋折旧＋无形资产摊销＋利息费用＋所得税＝息税折旧摊销前利润（EBITDA)，因此，利息费用＝息税折旧摊销前利润（EBITDA)－净利润－折旧－无形资产摊销－所得税＝2－1.2－0.2－0.1－0.3＝0.2 亿元。（第71 页）
11. 答案A
这里的“主要投资者”是指直接或间接控制一个企业10%或10%以上表决权的个人投资者。（第80 页）
12. 答案C
商业银行可以利用内外部征信系统调查了解个人借款人的资信状况，例如，通过人民银行个人信用信息基础数据库及税务/海关/法院等权威部门获得个人客户的信用记录。故
A、B、D 选项的途径都是允许的。从其他银行购买客户资信状况是违反银行业职业操守的做法，故商业银行不能通过从其他银行购买客户借款记录来了解个人借款人的资信状况。（第85 页）
13. 答案B
《巴塞尔新资本协议》鼓励有条件的商业银行使用基于内部评级体系的方法来计量违约概率、违约损失并据此计算信用风险对应的资本要求。（第91 页）
14. 答案D
客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小，而不是评价客户违约后特定债项损失大小，故D 选项的说法错误。（第91 页）
15. 答案A
在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1 年期违约概率与0.03%中的较高者。因此，本题中借款人违约概率为0.05%与0.03%中较高者0.05%。（第
92 页）
16. 答案B
5Ps 系统是针对企业信用分析的，包括个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素和企业前景因素。5Cs 系统包括品德、资本、还款能力、抵押和经营环境。CAMEL分析系统包括资本充足性、资产质量、管理水平、盈利水平和流动性。（第95 页）
17. 答案C
根据死亡率模型，SR＝1－MMR，其中MMR 为边际死亡率，SR 为每年的存活率。则3 年的累计死亡率CMR3＝1－SR1×SR2×SR3，SR1＝1－0.17%＝99.83%，SR2＝1－0.60%＝99.40%，SR3＝1－0.60%＝99.40%，故CMR3＝1－99.83%×99.40%×99.40%＝1.36%。（第103 页）
18. 答案A
按照国际惯例，对于企业的信用评定采用评级方法，而对个人客户的信用评定采用评分方法。（第104 页）
19. 答案C
违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为表外项目已提取金额＋信
用转换系数×已承诺未提取金额。（第109 页）
20. 答案A
根据2002 年穆迪公司在违约损失率预测模型LossCalc 的技术文件中所披露的信息，清偿优先性等产品因素对违约损失率的影响贡献度最高。（第111 页）
21. 答案D
违约损失率＝1－(回收金额－回收成本)/违约风险暴露＝1－(1.04－0.84)/1.2＝83.33%。（第111 页）
22. 答案D
对于全额抵押的债务的违约损失率计量，《巴塞尔新资本协议》规定应在原违约风险暴露的违约损失率基础上乘0.15，该系数即《巴塞尔新资本协议》所称的“底线”系数。
（第111 页）
23. 答案C
相关系数ρ＝COV(X,Y)/[STD(X)×STD(Y)]＝0.08/(0.90×0.70)＝0.127。（第114 页）
24. 答案A
线性相关系数具有线性不变性，即同时对X 和Y 作相同的线性变换之后的两个变量之间的相关系数与X、Y 之间的相关系数相等。（第114 页）
25. 答案C
坎德尔系数通过两个变量之间变化的一致性反映两个变量之间的相关性。（第115 页）
26. 答案C
CreditMetrics 模型使用了信用工具边际风险贡献这样的概念来反映单一信用工具对整个组合风险状况的作用。（第117 页）
27. 答案A
根据Credit Risk ＋ 模型，发生n 笔贷款违约的概率为：
Prob(n 笔贷款违约)＝e(－m)m(n)/n！，其中m 为贷款组合平均违约率乘以100，n 为违约的贷款笔数。所以，题干组合发生4 笔贷款违约的概率＝2.72(－2)×24/4！＝0.09。（第119页）
28. 答案C
内部评级法（而不是外部评级法）是《巴塞尔新资本协议》提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法，故C 选项的说法错误。（第126~127 页）
29. 答案D
标准法缺点包括：过分依赖于外部评级，对于缺乏外部评级的公司类债权统一给予100%的风险权重，缺乏敏感性；此外，还没有考虑到不同资产间的相关性。D 选项的说法是《巴塞尔新资本协议》中标准法的优点，而不是缺点。（第125 页）
30. 答案B
资本要求(K)＝max(0, LGD－EL)＝max(0, 8%－10%)＝0。（第126 页）
31. 答案D
在内部评级法中，初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须自行估计违约概率和违约损失率。故D 选项的说法错误。（第126 页）
32. 答案D
信用风险监测是一个动态、连续的过程，故A 选项的说法错误。它包括两个层面，一是跟踪已识别风险的发展变化情况，包括在整个授信周期内，风险产生的条件和导致的结果变化，评估风险缓释计划需求，故D 选项的说法正确。二是根据风险的变化情况及时调整风险应对计划，并对已发生的风险及其产生的遗留风险和新增风险及时识别、分析，以便采取适当的应对措施，故B 选项的说法错误。当风险产生后进行事后处理，比在贷后管理过程中监测到风险并迅速补救对降低风险损失的贡献度低，故C 选项的说法错误。（第127~128 页）
33. 答案A
流动比率属于客户风险的财务指标，公司治理结构、资金实力和市场竞争环境属于基本面指标。（第128 页）
34. 答案D
评级下降的授信应当接受额外的管理和监测，例如，由授信管理人员进行更频繁的检查，而不是降低检查频率，故D 选项的说法错误。（第129 页）
35. 答案C
A 选项是传统的组合监测方法，故A 选项的说法错误。资产组合模型通常有两种方法，一是估计各敞口之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布；二是不直接处理各敞口
之间的相关性，而把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布，包括CreditMetrics 模型、Credit Portfolio View 模型等。故C选项的说法正确，B、D 选项的说法错误。（第129~130 页）
36. 答案B
经营绩效类指标包括总资产净回报率、股本净回报率、成本收入比。资本充足率属于审慎经营类指标。（第130 页）
37. 答案A
审慎经营类指标包括资本充足率、大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率。成本收入比属于经营绩效类指标。（第130 页）
38. 答案D
预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，不是方差，故D 选项的说法错误。它代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，是商业银行已经预计到将会发生的损失。故A 选项的说法正确。预期损失＝预期损失率×资产风险敞口＝借款人的违约概率×违约损失率×违约风险暴露，故B、C 选项的说法正确。（第130 页）
39. 答案C
关注类贷款迁徙率＝期初关注类贷款向下迁徙金额/(期初关注类贷款余额－期初关注类贷款期间减少金额)×100%＝600/(4 000－500)×100%＝17.1%。（第132 页）
40. 答案C
次级类贷款迁徙率＝期初次级类贷款向下迁徙金额/(期初次级类贷款余额－期初次级类贷款期间减少金额)×100%＝600/(1 000－200)×100%＝75.0%。（第132 页）
41. 答案A
贷款损失准备充足率＝贷款实际计提准备/贷款应提准备，因此贷款实际计提准备＝贷款应提准备×贷款损失准备充足率＝1 100×80%＝880 亿元。（第132 页）
42. 答案C
指数预警法是利用警兆指标合成的风险指数进行预警。黑色预警法不引进警兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征，故C 选项正确。红色预警法重视定量分析与定性分析相结合，其流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。统计预警法是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，确定其先导长度和先导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性进行警
级综合，最后预报警度。（第134~135 页）
43. 答案A
红色预警法重视定量分析与定性分析相结合，故A 选项的说法错误。其流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。（第135 页）
44. 答案D
国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及ERS 风险。其中，跨境转移风险包括总行对海外分行和海外子公司提供的信用支持，故D 选项的说法错误。（第149~150 页）
45. 答案D
“资本分配”中的资本是所预计的下一年度的银行资本（包括所有计划的资本注入），以资本表示的组合限额＝资本×资本分配权重。因此，资本＝1 000＋100＝1 100；以资本
表示的电子行业限额＝1 100×5%＝55 亿元。（第151~152 页）
46. 答案A
净风险暴露等于贷款的总余额减去通过转让担保品或者公司破产清算以及其他还款来源所能获得的回收金额。（第154 页）
47. 答案A
RAROC＝(某项贷款的一年收入－各项费用－预期损失)/监管或经济资本＝(1 000－200－100)/16 000＝4.38%。（第154 页）
48. 答案B
根据展期重审原则，原有贷款和其他信用风险暴露的任何展期都应作为一个新的信用决策，需要经过正常的审批程序。故B 选项的说法错误。（第156 页）
49. 答案B
申请授信的客户应向商业银行提交的基本信息包括税务部门年检合格的税务登记证明和近2 年税务部门纳税证明资料复印件。（第68 页）
50. 答案C
与传统的专家判断和信用评分法相比，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率，因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在此基础
上积累至少五年的数据。（第98 页）
51. 答案C
Credit Monitor 模型是建立在Merton 模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，通过应用期权定价
理论求解出信用风险溢价和相应的违约率。A、B、D 选项中的模型没有应用期权定价理论。（第100 页）
52. 答案A
CAP 曲线首先将客户按照违约概率从高到低进行排序，然后以客户累计百分比为横轴、违约客户累计百分比为纵轴，分别做出理想评级模型、实际评级模型、随机评级模型三条曲线。（第106 页）
53. 答案C
CAP 曲线对应的AR 值＝实际模型曲线与随机模型曲线围成图形面积 /(实际模型曲线与随机模型曲线围成图形面积＋实际模型曲线与理想模型曲线围成图形面积)＝0.15/(0.15＋0.05)＝0.75。（第106 页）
54. 答案C
估计违约损失率的损失是经济损失，必须以历史回收率为基础，参考至少7 年、涵盖一个经济周期的数据。（第109 页）
55. 答案B
次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失，故B 选项正确。（第113 页）关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。（第112~113 页）可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也定要造成较大损失。（第113页）损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。（第113 页）
56. 答案B
Credit Portfolio View 模型直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型的一系列参数值。（第117~118 页）
CreditMetrics 模型本质上是一个VaR 模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。（第116 页）Credit Risk ＋ 模型根据针对火灾险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析。（第119 页）
57. 答案B
在信用风险评级标准法中，零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重。（第125 页）
58. 答案A
客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。（第91 页）
59. 答案A
客户信用评级评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。（第91 页）
60. 答案C
Altman 的Z 计分模型通过“(流动资产－流动负债)/总资产”指标来反映企业的流动性状
况。（第98 页）
61. 答案D
客户违约给商业银行带来的债项损失包括两个层面：一是经济损失；二是会计损失。（第109 页）
62. 答案D
在客户风险监测指标体系中，资产增长率是增长能力指标，属于财务指标的一种；资质等级是实力类指标，属于基本面指标的一种。（第128~129 页）
63. 答案C
抵押贷款证券化的过程为：（1）建立一个独立的SPV 来发行证券，SPV 与原始权益人实行“破产隔离”；（2）SPV 购买抵押贷款证券化的资产组合（贷款池）；（3）评级机构
为资产池的资产提供信用评级；（4）采用各种信用增级方法提高发行证券的信用等级；（5）SPV 向投资者出售抵押贷款证券；（6）SPV 将出售抵押贷款证券的收益按合约转
入原债权人的账户；（7）SPV 负责向债务人收取每期现金流并将其转入购买抵押贷款证券的投资者账户。（第162 页）
64. 答案D
存货周转率＝销售成本/平均存货＝8 000/(450＋550)×2＝16.0，存货周转天数＝360/存货周转率＝360/16＝22.5 天。(第70 页）
65. 答案B
(1－MMR2)×(1－MMR1)＝1－CMR2，则MMR2＝1－(1－6%)/(1－2.5%)＝3.59%，其中，MMRi 表示第i 年的边际死亡率，CMR2 表示两年的累计死亡率。（第103 页）
（二）多选题
1. 答案ABDE
商业银行考察和分析企业的非财务因素主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。A 选项属于管理层风险，B 选项属于行业
风险，D、E 选项属于生产与经营风险，故A、B、D、E 选项正确。C 选项属于财务因素。（第69~75 页）
2. 答案BCDE
根据《巴塞尔新资本协议》，B、C、D、E 选项中一项或多项事件发生时，债务人被视为违约。若债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90 天以上（含），债务人被视为违约，故A 选项错误。（第91~92 页）
3. 答案BDE
CP 模型测量出主权风险评级中作为决定因素的8 个变量有：人均收入、GDP 增长、通货膨胀、财政平衡、外部平衡、外债、经济发展指标和违约史指标。GDP 增长与GDP不是一个概念，故8 个变量中不包括A 选项。实际汇率变量是朱特勒与麦卡锡扩展CP模型时新增的变量。（第122 页）
4. 答案ABCDE
银监会《商业银行不良贷款监测和考核暂行办法》规定的不良贷款分析报告主要包括以下几方面：基本情况，本期贷款余额、不良贷款余额及比例以及与上期和年初比较的变
化情况；地区和客户结构情况；不良贷款清收转化情况；发放贷款质量情况；新发生不良贷款的内外部原因分析及典型案例；对不良贷款的变化趋势进行预测，提出继续抓好不良贷款管理或监管工作的措施和意见。（第145~146 页）
5. 答案BCDE
在对小企业进行信用风险分析时，除了应当关注与企业客户信用风险识别的共性外，还应关注经营风险、财务风险、信誉风险等，其中经营风险常表现为产品结构单一、经不起原材料价格波动、自有资金匮乏，故A 选项错误；财务风险常表现为企业很少开具发票导致难以深入了解其真实情况；信誉风险常表现为出现逃废债现象等。（第79 页）
6. 答案AD
ZETA 模型采用了七个指标：资产收益率指标、收益稳定性指标、偿债能力指标、盈利积累能力指标、流动性指标、资本化程度指标、规模指标。（第99 页）死亡率和边际死亡率是死亡率模型的变量。（第102~103 页）期权费是Credit Monitor 模型采用的变量。（第100 页）
7. 答案ABCE
商业银行必须对实际违约概率与预期值偏差过大的情况建立明确的内部标准，对于实际值持续高于预期值的情况，必须上调预期值，而不是下调预期值，故D 选项错误。（第
107~108 页）
8. 答案BC
进行压力测试的目标并非是要求商业银行考虑最差的情景，但是至少应当考虑温和的衰退情景，以评估其对商业银行PD、LGD 和EAD 的影响，故B 选项的说法错误。（第121 页）
在评估资本充足性时，采用内部评级法的商业银行必须具有健全的压力测试过程，故C选项的说法错误。（第120 页）
9. 答案CD
GDP 增长、财政平衡和外债变量都是CP 模型原有的。利差变量和金融部门潜在问题资产占GDP 的百分比是朱特勒和麦卡锡对CP 模型新增的变量。（第122~123 页）
10. 答案BCD
亨得里对新兴市场的评分模型保留了原CP 模型8 个变量中的3 个，即经济发展的哑变量、违约史的哑变量、连续3 年消费价格年度对数指数。A、E 选项的变量是亨得里的
模型中有而CP 模型中没有的。（第122~123 页）
11. 答案ABCE
有效的信用监测体系应实现以下目标：确保商业银行了解借款人或交易对方当前的财务状况及其变动趋势；监测对合同条款的遵守情况；评估抵押品相对债务人当前状况的抵
补程度以及抵押品市值的变动趋势；识别合同还款的违约情况，并及时对潜在的有问题授信进行分类；对已发生问题的授信对象或项目，可迅速进入补救和管理程序。识别信
用风险是风险识别环节的工作，故D 选项不是信用监测体系中的内容。（第127~128 页）
12. 答案BCD
审慎经营类指标包括资本充足率、大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率。成本收入比和股本净回报率属于经营绩效类指标。（第130 页）
13. 答案CD
风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。（第131 页）资本充足率和大额风险集中度属于审慎经营类指标。成本收入比属于经营绩效类指标。
（第130 页）
14. 答案ABCDE
风险预警的方法有传统方法（如6C 法）、评级方法（如美国货币监理署OCC 最早开发的贷款评级方法）、信用评分方法（如CAMEL 评级体系）、统计模型（如SEER 评级模型和SCOR 模型）。（第134 页）
15. 答案BDE
由于许多集团客户之间的关联关系比较复杂，因此在对其授信时应注意统一识别标准，实施总量控制；掌握充分信息，避免过度授信；尽量少用保证，争取多用抵押；授信协议约定，关联交易必报；主办银行牵头，协调信贷业务等几点，故A、C 选项错误。（第149 页）
16. 答案ABCE
贷款重组应当注意：是否属于可重组的对象或产品；为何进入重组流程；是否值得重组，重组的成本与重组后可减少的损失孰大孰小；对抵押品、质押物或保证人一般应重新进
行评估，故D 选项错误。（第157~158 页）
17. 答案CD
信用联动票据又称信用关联票据，故A 选项的说法正确。它主要分为两种类型：（1）固定收益证券和相关的信用衍生产品的组合；（2）以商业银行某些资产的信用状况为基
础资产的信用衍生产品。故B 选项的说法正确。其主要特点在于可以通过SPV 来人为地安排那些没有信用等级的贷款资产，同时也承担这些资产的信用风险，故C 选项的说法错误。当商业银行资产发生违约后，投资者只能获得基础资产的残余价值，而不是全部价值，故D 选项的说法错误。（第165 页）
18. 答案ACE
与单一法人客户相比，集团法人客户的信用风险具有的明显特征包括内部关联交易频繁、连环担保十分普遍、财务报表真实性差、系统性风险较高、风险识别和贷后监督难度较大。故A、C、E 选项是集团法人客户的信用风险特征。（第83~84 页）
19. 答案ABC
验证客户违约风险区分能力的常用方法有：CAP 曲线与AR 值、ROC 曲线与A 值、KS检验、贝叶斯错误率（ER）、条件信息熵比率（CIER）、信息值（IV）、Brier 得分等。
故A、B、C 选项正确。二项分布检验和扩展的交通灯检验是用于违约概率准确性的验证，而不是关于客户违约风险区分能力的验证。故D、E 选项错误。（第106~107 页）
20. 答案BCDE
单一法人客户申请授信应当提交近三年经审计的资产负债表、损益表等；成立不足三年的客户，提交自成立以来各年度的报表，故A 选项的说法错误。（第68~69 页）
21. 答案ABCDE
在单一法人客户基本信息分析中，对于中长期授信，商业银行除了要求客户提交一些基本信息，还需要预计资金来源及使用情况、资产负债情况、损益情况、项目建设进度及
营运计划以及其他相关文件。（第69 页）
22. 答案BCDE
新发生不良贷款的外部原因包括企业经营管理不善或破产倒闭、企业逃废银行债务、企业违法违规、地方政府行政干预等。A 选项是新发生不良贷款的内部原因，而非外部原
因。（第145 页）
23. 答案ABE
信用价差增加表明贷款信用状况恶化，信用价差减少表明贷款信用状况提高，故C、D选项的说法错误。（第164~165 页）
（三）判断题
1. 答案T
国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。（第81 页）
2. 答案T
商业银行对企业信用分析的5Cs 系统是指：品德、资本、还款能力、抵押和经营环境。
（第94~95 页）
3. 答案F
在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1 年期违约概率与0.03%中的较高者。（第92 页）
4. 答案F
Credit Portfolio View 模型虽然在违约率计算上不使用历史数据，而是根据现实宏观经济因素通过蒙特卡洛模拟计算出来，但对于那些非违约的转移概率则还需要历史数据来计
算，只不过将这些基于历史数据的转移概率进行了调整而已。该模型本身并不能计算出完整的等级转移矩阵。（第118 页）
5. 答案F
对每一个被讨论的国家，主权风险分析必须是动态的，并且与变化的全球环境相适应，解释主权评级的模型也同样如此。（第123 页）
6. 答案F
根据《巴塞尔新资本协议》，信用风险评级标准法允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等手段进行信用风险缓释，降低单笔债项的信用风险暴露额。（第125 页）
7. 答案F
资产组合模型（而非传统的组合监测方法）是商业银行在计量每个敞口的信用风险，即估计每个敞口的未来价值概率分布的基础上，就能够计量组合整体的未来价值概率分
布。（第129 页）
8. 答案T
贷款实际计提准备指商业银行根据贷款预计损失而实际计提的准备。（第133 页）
9. 答案T
国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及ERS（高压力风险事件情景）风险。（第149 页）
10. 答案T
在《巴塞尔新资本协议》计量公式下，由于计算每笔债项经济资本时均考虑了相关性，因此可以将所有债项的经济资本直接相加得到不同组合层面的经济资本，实现经济资本在各个维度的分配。（第160 页）
11. 答案F
信用价差增加表明贷款信用状况恶化，减少则表明贷款信用状况提高。（第164 页）
12. 答案T
申请授信的单一法人客户应向商业银行提交的基本信息包括近三年经审计的资产负债表、损益表等；成立不足三年的客户，提交自成立以来各年度的报表。（第68 页）
13. 答案F
虽然从表面上看，单一法人客户的各项周转率越高，盈利能力和偿债能力就越好，但实践中并不如此。例如，在我国绝大多数生产企业不存在及时存货管理的条件下，若存货周转率过高，可能意味着存货量小，极端情况可能使企业停工待料；同样，过高的应收账款周转率可能是因为企业的销售条件过于苛刻，不利于企业长期发展。（第70~71 页）
14. 答案T
现金流是指现金在一个公司的流入和流出。根据大多数国家的标准，现金流量表分为三部分：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。（第71 页）
15. 答案F
质押是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。抵押是指债务人或第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。（第76~77 页）
16. 答案F
随着时间的推移，客户的信用风险状况可能会发生改变或出现新的风险特征，该客户过去的信用评分结果不一定能反映其现在的信用风险状况，原定利率在新的情况下可能过高或过低，需要根据新情况进行适当调整。（第106 页）
17. 答案T
验证是一个循环过程，随着客户的发展变化以及数据的积累，商业银行应当适时调整、改进其验证方法，验证的流程和结果应得到独立于验证设计和实施部门之外的部门审
阅。（第108 页）
18. 答案F
一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。（第109 页）
19. 答案F
贷款分类与债项评级是两个容易混淆的概念，二者既区别明显又相互联系。（第113 页）
20. 答案F
贷款分类综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际上是根据预期损失对信贷资产进行评级。（第113 页）
21. 答案F
对变量X、Y 进行非线性单调变换（指数化、对数化）之后，两者之间的线性相关系数通常会发生改变。（第114 页）
22. 答案F
线性相关系数只能计量线性相关，该值为0 只能表明变量X、Y 之间是线性不相关，但是并不能表明变量之间是独立的，因为X、Y 之间还可能存在非线性相关关系。（第114页）
23. 答案F
简单相关系数、秩相关系数和坎德尔系数的共同缺点是只能刻画两个变量之间的相关程度，却无法通过各变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布。（第115 页）
24. 答案T
压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法。（第120 页）
25. 答案F
敏感度测试着重分析特定风险因素对组合或业务单元的影响，而情景分析则评估所有风险因素变化的整体效应。（第120 页）
26. 答案F
在《巴塞尔新资本协议》中，零售暴露与公司、主权和银行暴露相比，计算每笔债项信用风险资本要求的权重公式的不同之处为：资产相关性假设不同；无期限调整。（第126
页）
第4章 市场风险管理
（一）单选题
1. 答案A
重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。（第167 页）收益率曲线风险是由于重新定价的不对称性造成的，基准风险也称为利率定价基础风险，是由于利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致造成的，期权性风险源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。（第168 页）
2. 答案D
基准风险也称为利率定价基础风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其现金流和收益的利差发生了变化，会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。A、B 选项中，利息收入和利息支出依据相同基准利率的情况，不存在基准风险。C 选项中，由于两种利率变动一致，所以也不存在基准风险。（第168 页）
3. 答案C
以2 年期的存款为资金来源发放2 年期的贷款，由于利率敏感性资产和利率敏感性负债的重新定价期限完全相同而不存在重新定价风险（即期限错配风险）和收益率曲线风险，
但是因为其基准利率的变化可能不完全相关，变化不同步，该银行仍然会面临着基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。（第168 页）
4. 答案D
商品价格风险的定义中不包括黄金这种贵金属，黄金是被纳入汇率风险类考虑的。（第171 页）
5. 答案A
某国家外汇储备中日元所占的比重较大，为了防止日元下跌带来损失，可以卖出一部分日元，买入美元、欧元等其他国际主要储备货币。若日元发生贬值，美元、欧元等其他国际主要储备货币可以具有更高的购买力和支付能力，避免了日元下跌带来的损失。（第172 页）
6. 答案C
F1，2=(1＋R2)2/(1＋R1)－1=(1＋8%)2/(1＋5%)－1＝11.09%，其中，Ri 表示i 年期即期利率，F1，2 表示1 年后的1 年期远期利率。（第173 页）
7. 答案A
期货交易者可以通过在期货市场上进行套期保值交易来达到降低价格波动风险的目的。（第174 页）
8. 答案D
货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易。货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定，且该汇率在整个互换期间保持不变。因此，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。货币互换的交易双方同时面临着利率和汇率波动造成的市场风险，故D 选项的说法错误。（第175 页）
9. 答案D
期权内在价值是指在期权存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润。如果买权的执行价格低于即期市场价格或卖权的执行价格高于即期市场价格，则该期权具有内在价值。价外期权和平价期权的内在价值为零。价内期权是指执行价格优于现在的即期市场价格的期权，价内期权的内在价值大于零，故D 选项的说法错误。（第176~177 页）
10. 答案D
不考虑期权费的情况下，如果买方期权在某一时间执行，则其收益为标的资产市场价格与期权执行价格的差额。所以，随着标的资产市场价格上升，买方期权的价值增大；随
着执行价格的上升，买方期权的价值减小。对于买方期权持有者来说，可以在市场价格的上升中获利；而当市场价格下跌时，最大的损失就是期权费，故D 选项的说法错误。（第177 页）
11. 答案C
随着波动率的增加，标的资产价格发生较大升、降的机会随之增加，买方期权和卖方期权的价值都会相应增加。当期权期限增加时，期权的获利机会增加，买方期权和卖方期权的价值都会增加，故C 选项的说法错误。（第177 页）
12. 答案A
交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价，故A 选项的说法错误。（第178 页）
13. 答案D
在2004 年银监会明确要求商业银行进行银行账户和交易账户的划分之前，商业银行普遍都没有设立交易账户的主要原因在于：很多银行缺乏对市场风险的认知和重视；在银行账户和交易账户划分方面的管理水平和技能欠佳，有些管理人员甚至完全不了解交易账户的概念和内容等；从事资金交易业务的交易员不愿意设立交易账户，因为一旦设立交易账户，自营交易的盈亏就会由暗转明，交易人员将很难再进行“寻利性交易”。D选项不是银行普遍没有设立交易账户的主要原因。（第181 页）
14. 答案B
银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》明确规定了交易账户包括的三项内容：商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价
格及利率变动中获利的金融工具头寸；为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸；为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸。B 选项属于明显不列入交易账户的头寸。（第
181~182 页）
15. 答案B
《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，即交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。操作风险不属于市场风险。
（第181 页）
16. 答案C
公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。名义价值通常是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价
值。（第183~184 页）
17. 答案D
公允价值的计量方式有四种：一是直接使用可获得的市场价格；二是如不能获得市场价格，则应使用公认的模型估算市场价格；三是实际支付价格（无依据证明其不具有代表
性）；四是允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。与市场价值相比，公允价值的定义更广、更概括。在大多数情况下，市场价值可以代表
公允价值。但若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值可通过收益法或成本法来获得，故D 选项的说法错误。（第183~184 页）
18. 答案B
市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。商业银行在进行市值重估时通常采用两种方法：（1）盯市，商业银行必须尽可能按照市场价格计值；（2）盯模，当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。具体来说，就是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。故B 选项的说法错误。（第184 页）
19. 答案C
以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用，又是不可撤销的，就应当计入外汇敞口头寸。（第185 页）
20. 答案B
总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险，一般有三种计算方法：（1）累计总敞口头寸法，累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和，故B 选项的说法错误。（2）净总敞口头寸法，净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。（3）短边法，其处理步骤是：首先，分别加总每种外汇的多头和空头；其次，比较这两个总数；最后，
把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。（第186 页）
21. 答案A
短边法首先分别加总每种外汇的多头和空头，其次比较这两个总数，最后，把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。该银行外汇净多头头寸之和为：100＋50＝150，净空头
寸之和为：80＋30＝110，因为前者较大，所以用短边法确定的总敞口头寸为150。（第186 页）
22. 答案B
久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。（第186 页）
23. 答案C
久期公式显示，收益率的微小变化，将使价格发生反比例的变动，而且其变动的程度将取决于久期的长短，即久期越长，它的变动幅度也就越大。久期公式中的D 为麦考利久期，修正久期＝D/(1＋y)，y 表示市场利率，故C 选项的说法错误。（第187 页）
24. 答案D
方法一：某一金融工具的麦考利久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商。其中，D 代表麦考利久期；t 代表金融工具的现金流发生的时间； t C 代表金融工具第t 期的现金流量；γ 为收益率或当前市场利率。根据计算，久期等于5 年。（第187 页）
方法二：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，所以贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，故久期等于5 年。
25. 答案C
收益率曲线通常表现为四种形态：正向收益率曲线、反向收益率曲线、水平收益率曲线和波动收益率曲线。垂直收益率曲线不属于收益率曲线常见的四种形态之一。（第188页）
26. 答案A
投资者可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略。假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线保持不变，则可以买入期限较长的金融产品。
如果预期正确，该策略可以为投资者降低风险，提高收益。（第190 页）
27. 答案C
假设目前收益率曲线是向上倾斜的，如果预期收益率曲线变陡，则可以买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品。（第190 页）
28. 答案B
久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响
的一种方法。风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。（第
191~193 页）
29. 答案A
缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响，故A 选项的说话错误。久期分析的局限性是：（1）如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；（2）对于利率的大幅变动（大于1%），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果
就不再准确。所以B、C、D 选项的说法均正确。（第192 页）
30. 答案C
风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。由于该资产组合的持有期为2 天，置信水平为98%，风险价值为2 万元意味着在2 天中的损失有98%的可能性不会超过2 万元。（第193 页）
31. 答案C
巴塞尔委员会对市场风险内部模型的要求是：置信水平采用99%的单尾置信区间；持有期为10 个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为1 年；至少每3 个月更新一次数据。故C 选项错误。（第194 页）
32. 答案D
方差—协方差法的缺点表现在三个方面：（1）不能预测突发事件的风险；（2）方差—协方差法的正态假设条件受到质疑；（3）方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法充分度量非线性金融工具（如期权）的风险。故D 选项的说法错误。（第197~198 页）
33. 答案A
压力测试用来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对银行造成的潜在损失，而不是分析正常市场情况下银行所承受的市场风险，故A 选项的说法错误。B、C、D 选
项是关于压力测试的正确说法。（第201 页）
34. 答案C
事后检验是市场风险计量方法的一种，是将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性和可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高；若两者差距较大，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较低，或者是事后检验的假设前提存在问题，故C 选项的说法错误。（第201~202 页）
35. 答案A
商业银行的市场风险管理组织框架中，包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级，故A 选项正确。董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程。负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立。故B、C、D选项的说法错误。（第202~203 页）
36. 答案A
巴塞尔委员会在1996 年的《资本协议市场风险补充规定》中，对市场风险内部模型提出的定量要求是：置信水平采用99%的单尾置信区间；持有期为10 个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为1 年；至少每3 个月更新一次数据。故A 选项错误。（第208 页）
37. 答案B
R2＝〔(1＋F1，2)×(1＋R1)〕1/2－1＝〔(1＋7%)×(1＋5%)〕1/2－1≈6.00%。其中，Ri 表示i 年期即期利率，F1，2 表示1 年后的1 年期利率。（第173 页）
38. 答案B
根据久期公式，△P/P＝－D×△y/(1＋y)＝－1.6×2%/(1＋8%)＝－2.96%，其中D 表示麦考利久期，y 表示市场利率，△y 表示市场利率变动幅度，△P/P 表示债券价格变化率。（第187 页）
39. 答案B
均值VaR＝－W0(R*－μ)，零值VaR＝－W0R*。（第193 页）
40. 答案D
常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额。单一客户限额是信用风险限额管理的方法。（第147、206 页）
41. 答案C
市场风险限额管理应与流动性风险等其他风险类别的限额管理相协调，故C 选项的说法错误。A、B、D 选项是关于商业银行市场风险限额管理的正确说法。（第206~207 页）
42. 答案A
市场风险经济资本＝乘数因子×VaR。（第209 页）
（二）多选题
1. 答案ABDE
市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。工资率不属于市场风险定义中提到的市场价格。（第
167 页）
2. 答案ABDE
衍生产品与市场风险密切相关，衍生产品一方面可以用来防范市场风险，另一方面也会产生新的市场风险。衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用，这是导致金融风险
事件中出现巨额损失的主要原因。故C 选项的说法错误。（第171 页）
3. 答案BCDE
即期外汇买卖不属于衍生产品，但它是衍生产品交易的基础工具，故A 选项的说法错误。在实践中，即期外汇买卖通常简称为即期。即期外汇买卖是外汇交易中最基本的交易，可以满足客户对不同货币的需求。还可以用于调整持有不同外汇头寸的比例，以避免发生汇率风险。此外，即期外汇交易还被用于外汇投机。故B、C、D、E 选项的说法正确。（第171~172 页）
4. 答案CDE
远期和期货都是指在确定的未来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议，故A、B 选项的说法错误。远期和期货的区别在于：（1）远期合约是非标准化的，而期货合约
是标准化的；（2）远期合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险，而期货合约一般在交易所交易，由交易所承担违约风险；（3）远期合
约的流动性较差，合约一般要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓。故C、D、E 选项的说法正确。（第174 页）
5. 答案ABC
利率互换的操作原则。（第175 页）
利息收支情况 预期利率上升 预期利率下降
固定利息收入 将固定利率调为浮动利率 不做利率互换
固定利息支出 不做利率互换 将固定利率调为浮动利率
浮动利息收入 不做利率互换 将浮动利率调为固定利率
浮动利息支出 将浮动利率调为固定利率 不做利率互换
6. 答案ABCDE
记入交易账户的头寸应当具有明确的头寸管理政策和程序，其中包括：设置头寸限额并进行监控；交易员可以在批准的限额内，按照批准的交易政策和程序管理头寸；交易头
寸至少应逐日按照市场价值计价；按照银行的风险管理程序，交易头寸定期报告给高级管理层；根据市场信息来源，对交易头寸予以密切监控。故A、B、C、D、E 五个选项
都正确。（第178 页）
7. 答案ABCDE
监管当局在判断按模型计值方法是否审慎时，应考虑的因素除了A、B、C、D、E 五项外，还有：风险管理部门应该认识到所使用模型的缺陷，以及在计值结果中如何将其有效地反映出来；应该对模型进行定期审查，以决定其精确性。（第184~185 页）
8. 答案BCDE
即期净敞口头寸原则上包括资产负债表内的所有项目，即应收、应付利息应包括在内，但变化较小的结构性资产或负债（如经扣除折旧后的固定资产；境外分行的资本和法定储备；对境外附属公司和关联公司的投资；借入资本，如永久性后偿债项）和未到交割日的现货合约除外，故A 选项错误。（第185 页）
9. 答案ABDE
久期（也称持续期）是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。久期的另一种解释是，以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的
到期时间。在计算中，某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商。久期的数学公式为dP/dy＝－D×P/(1＋y)，所以C 选
项的说法错误。（第186~187 页）
10. 答案ABCDE
一般来说，收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回报率等）的结
果。（第188 页）
11. 答案ABC
缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。以某一时段内的缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。当某一时间段内
的负债大于资产时（包括表外业务头寸），就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，故A、B、C 选项的说法正确。对于负债敏感型缺口，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降，故E 选项的说法错误。相反，当某一时段内的资产（包括表外业务头寸）大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行净利息收入上升，故D 选项的说法错误。（第191 页）
12. 答案BD
缺口分析计算简便，清晰易懂，但也存在一定的局限性：（1）缺口分析假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同，因此，忽略了同一时段内不同头寸的到
期时间或利率重新定价期限的差异；（2）缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利
率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险；（3）非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响；（4）
缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。故B、D 选项是缺口分析的局限性。（第191页）
13. 答案ABCD
市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值（VaR 值）来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法，而且将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性，简明易懂，因此，适宜董事会和高级管理层了解本行
市场风险的总体水平。市场风险内部模型计算的风险水平，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，对风险管理的具体作用有限，故E 选项不是市场风险内部模
型的主要优点。（第195 页）
14. 答案ABC
关于计算VaR 值的置信水平的选取，应当视模型的用途而定。如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高；如果模型用于银行内部风险度量或不同市场
风险的比较，置信水平的选取就并不重要，故A、B 选项的说法正确。关于持有期的选取，需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性，故C 选项的说法正确；如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该短，反之，时间间隔就应该长；如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于监管收益的临界点，故D、E 选项的说法错误。（第195~196 页）
15. 答案ABCDE
情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析
中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。（第200 页）
16. 答案ABDE
市场风险报告具有多种形式，例如：投资组合报告、风险分解“热点”报告、最佳投资组合复制报告、最佳风险规避策略报告。（第205 页）
市场风险报告是有关市场风险状况的报告，因此C 选项信用风险报告不属于市场风险报告。（第204 页）
17. 答案AD
均值VaR 度量的是资产价值的相对损失，零值VaR 度量的是资产价值的绝对损失，故A、D 选项的说法正确，B、C 选项的说法错误。VaR 即风险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失，因此它衡量的是市场风险而非信用风险，故E选项的说法错误。（第193 页）
18. 答案BC
RAROC＝税后净利润／经济资本，是经风险调整的收益率。E 选项是经济增加值（EVA）的表达式。（第210 页）
（三）判断题
1. 答案F
市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。（第167 页）
2. 答案F
远期交易的交付及付款在交易双方约定的未来某个特定日期进行，故题目的说法错误。即期交易是指交易的一方按约定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款在合
约订立后的两个营业日内完成。（第171~172 页）
3. 答案T
欧式期权的买方在期权到期日前，不得要求期权的卖方履行期权合约，仅能在到期日当天要求期权卖方履行期权合约。（第176 页）
4. 答案F
记入交易账户头寸的交易目的在交易之初就已确定，此后一般不能随意更改。（第178页）
5. 答案F
交易账户的适用范围应包括商业银行的所有表内外头寸。（第182 页）
6. 答案T
持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的每种外汇的总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的每种外汇的总额。（第
185 页）
7. 答案F
如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头；如果某种外汇的敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。（第186 页）
8. 答案F
正向收益率曲线意味着在某一时点上，投资期限越长，收益率越高，流动性偏好理论对此的解释是，由于期限短的金融资产的流动性好于期限长的金融资产的流动性，作为流
动性较差的一种补偿，期限长的收益率也就要高于期限短的收益率。而反向收益率曲线表明在某一时点上，投资期限越长，收益率越低，与正向收益率曲线相反，故流动性偏
好理论不能很好地解释反向收益率曲线。（第188 页）
9. 答案T
一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而增加。（第195 页）
10. 答案T
不同层次和种类的市场风险报告应当遵循规定的发送范围、程序和频率。（第204 页）
11. 答案F
风险对冲是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生产品来冲销风险的一种风险管理策略，故题目中“投资或购买与管理基础
资产收益波动正相关或完全正相关的某种金融资产或金融衍生产品”的说法是错误的。（第207 页）
12. 答案F
考虑到风险抵减效应，累积加总所获得的资产组合层面的经济资本小于等于各业务单位经济资本的简单加总，而不是大于，故题目说法错误。（第210 页）
第5章 操作风险管理
（一）单选题
1. 答案D
核心雇员的流失体现为对关键人员依赖的风险，包括缺乏足够的后援/替代人员，相关信息缺乏共享和文档记录，缺乏岗位轮换机制等，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项分别是对操作风险的内部欺诈、违反用工法和失职违规三项人员因素的正确说法。（第213~214 页）
2. 答案A
系统缺陷引发的操作风险具体表现为数据/信息质量风险、违反系统安全规定、系统设计/开发的战略风险，以及系统的稳定性、兼容性、适宜性方面存在问题等方面。（第218
页）
3. 答案A
在《巴塞尔新资本协议》中为商业银行提供三种可供选择的操作风险经济资本计量的方法，即基本指标法、标准法和高级计量法，其中高级计量法风险敏感度最高。（第222页）
4. 答案C
采用基本指标法的商业银行所持有的操作风险资本应等于：前三年中各年正的总收入乘以一个固定比例加总后的平均值。如果某年的总收入为负值或零，在计算平均值时，就
不应当在分子和分母中包含这项数据。（第223 页）
5. 答案D
操作风险形成的原因、损失种类和特征可以从内部流程、人员因素、系统缺陷和外部事件四个方面进行分析。（第213 页）
6. 答案B
使用高级计量法需要得到监管当局的批准，故A 选项的说法错误。（第224 页）
巴塞尔委员会对实施高级计量法提出了具体标准，包括资格要求、定性标准、定量标准、内部数据和外部数据要求等，但并没有规定资产规模大于1 000 亿美元的银行必须使用
高级计量法，故C 选项的说法错误。（第225 页）高级计量法的风险敏感度高于基本指标法，故D 选项的说法错误。（第222 页）
7. 答案C
内部控制是一个由决策、建设与管理、执行与操作、监督与评价、改进五个环节组成的有机系统。（第229 页）
8. 答案D
操作风险评估和控制的内部环境因素包括公司治理结构、内部控制体系、合规文化和信息系统建设。（第227 页）
9. 答案A
操作风险损失数据的收集要遵循的原则有：（1）客观性，收集的数据是客观已发生的操作风险损失数据；（2）全面性，操作风险损失数据的收集应该在商业银行各级机构开展，涵盖商业银行所有机构和所有重要的业务活动，反映商业银行的风险暴露情况；（3）动态性，操作风险损失数据的收集实行实时管理，商业银行操作风险损失数据的收集将实时进行，信息及时更新；（4）标准化，商业银行制定统一的损失数据收集标准、收集流程。（第233 页）
10. 答案B
在对操作风险进行评估过程中，使用外部数据必须配合采用的方法是专家的情景分析。（第235 页）
11. 答案A
按由表及里的原则，操作风险具体可划分为：非流程风险、流程环节风险和控制派生风险。（第235 页）
12. 答案A
操作风险识别与评估的主要方法包括自我评估法、损失事件数据方法和流程图等。其中，运用最广泛、方法最成熟的是自我评估法。（第236 页）
13. 答案B
操作风险与内部控制评估的工作流程包括：全员风险识别与报告、作业流程分析和风险识别与评估、控制活动识别与评估、制定与实施控制优化方案以及报告自我评估工作与
日常监控五个阶段。每位员工依据本岗位工作职责以及体系文件、场所文件，识别本岗位各项工作环节中的风险点及对应的控制措施，初步评估风险程度和控制措施，并提出
控制优化的建议。这是操作风险与内部控制评估工作流程的全员风险识别与报告阶段的第一个步骤。（第237 页）
14. 答案D
代理业务是商业银行中间业务的一类，指商业银行接受客户委托，代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务，故D 选项正确。（第246 页）
资金交易业务是商业银行中间业务的一类，指商业银行为满足客户保值或提高自身资金收益或防范市场风险等方面的需求，利用各种金融工具进行的资金和交易活动。（第245
页）柜台业务泛指通过商业银行柜面办理的业务。（第239 页）个人信贷业务是国内个人业务的主要组成部分，也是国内商业银行竞相发展的零售银行业务，包括个人住房按揭贷款、个人大额耐用消费品贷款、个人生产经营贷款和个人质
押贷款等多个业务品种。（第243 页）
15. 答案C
根据商业银行管理和控制操作风险的能力，可以将操作风险划分为四大类：（1）可规避的操作风险，指商业银行可以通过调整业务规模、改变市场定位、放弃某些产品等措施
让其不再出现的操作风险；（2）可降低的操作风险，可以通过采取更为有力的内部控制措施来降低风险发生频率的操作风险；（3）可缓释的操作风险，可以通过制定应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式转移或缓释的操作风险；（4）应承担的操作风险，商业银行不管尽多大努力，采取多好的措施，购买多好的保险，都会发生的操作风
险，需要为其计提损失准备或分配资本金。（第249 页）
16. 答案B
从本质上说，操作或服务虽然可以外包，但其最终责任并未被“包”出去，业务外包并不能减少董事会和高级管理层确保第三方行为的安全稳健以及遵守相关法律的责任，故B 选项的说法错误。A、C、D 三个选项是关于商业银行通过业务外包管理操作风险的正确说法。（第251 页）
（二）多选题
1. 答案ABD
商业银行员工由于知识/技能匮乏而给商业银行造成的风险，主要有三种模式：（1）在工作中，自己意识不到缺乏必要的知识，按照自己认为正确而实际错误的方式工作；（2）
意识到自己缺乏必要的知识，但是由于颜面或者其他原因而不向管理层提出或者声明其无法胜任某一工作或者不能处理面对的情况；（3）意识到本身缺乏必要的知识，并进而
利用这种缺陷。故A、B、D 选项正确。C、E 选项不是由于知识技能匮乏而给商业银行造成风险的主要行为模式。（第214 页）
2. 答案ABCDE
内部流程引起的操作风险是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失。主要包括财务/会计错误、文件/合同缺陷、产品设计缺陷、错误
监控/报告、结算/支付错误、交易/定价错误六个方面。（第216~217 页）
3. 答案BCE
基本指标法、标准法和高级计量法是操作风险计量的三种方法。目前业界比较流行的高级计量法主要有内部衡量法，损失分布法以及记分卡等。（第224~225 页）
4. 答案ABDE
无论采用哪种方法，商业银行必须表明操作风险计量方法符合与信用风险IRB 法相当的稳健标准，故C 选项的说法错误。A、B、D、E 四个选项是对巴塞尔委员会提出的实施高级计量法的具体标准的正确表述。（第225 页）
5. 答案ABCDE
内部控制是一个由决策、建设与管理、执行与操作、监督与评价、改进五个环节组成的有机系统。（第229 页）
6. 答案ABCD
目前对操作风险进行评估的要素主要包括：内部操作风险损失数据、外部数据，以及商业银行业务环境和内部控制因素等方面。贷款人信用记录属于对信用风险进行评估的要
素。（第233 页）
7. 答案ABCDE
开展操作风险和内部控制的自我评估的作用包括：（1）建立覆盖商业银行各类经营管理的操作风险动态识别评估机制，实现操作风险的主动识别与内部控制持续优化；（2）不断优化和完善各类经营管理作业流程，平衡风险与收益，提升商业银行服务效率和盈利能力；（3）在自我评估基础上，可以建立操作风险事件数据库，构建操作风险日常监测
的基础平台；（4）为建立操作风险管理的关键风险指标体系和操作风险计量奠定基础；（5）为案件防查工作提供方法和技术支持，使案件专项治理工作成为长期任务融入商业银行日常管理中，从源头上控制案件隐患及风险损失；（6）促进操作风险管理文化的转变，通过全员风险识别，提高员工参与操作风险管理的主动性和积极性。（第237 页）
8. 答案ACE
对于可缓释的操作风险，商业银行可以通过制定应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式将风险转移或缓释，故A、C、E 选项正确。采用更为有力的内部控制措施是应对可降低的操作风险的措施，故B 选项错误。计提风险损失准备属于应对应承担的操作风险的措施，故D 选项错误。（第249 页）
（三）判断题
1. 答案F
巴塞尔委员会认为操作风险是商业银行面临的一项重要风险，商业银行应为抵御操作风险造成的损失安排经济资本。（第222 页）
2. 答案F
基本指标法是指以单一的指标作为衡量商业银行整体操作风险的尺度，并以此为基础配置操作风险资本的方法。（第222 页）
3. 答案T
在巴塞尔委员会对实施高级计量法提出的标准中要求：无论用于损失计量还是用于验证，商业银行必须具备至少5 年的内部损失数据。但对初次使用高级计量法的商业银行，允许使用3年的历史数据。（第226 页）
4. 答案F
操作风险损失事件是已发生的，而非预测的。（第233 页）
5. 答案F
由于那些可能危及商业银行安全的低频率、高损失事件是很稀少的，所以必须利用相关的外部数据来解决多数商业银行评估操作风险时因内部损失数据有限、样本数过少而导致统计结果失真的问题。（第234 页）
第6章 流动性风险管理
（一）单选题
1. 答案B
商业银行的流动性体现在资产流动性和负债流动性两个方面。负债流动性是指商业银行能够以较低的成本随时获得需要的资金的能力。资产流动性是指商业银行持有的资产可
以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力，故B选项正确。（第265~266 页）
2. 答案A
零售客户，特别是小额存款人对商业银行的信用和利率水平不是很敏感，其存款意愿取决于其金融知识和经验、商业银行的地理位置、服务质量和产品种类、存款利息等。通
常，个人存款往往被看做是核心存款的重要组成部分。公司/机构存款人对商业银行的信用和利率水平一般都高度敏感，通过监测商业银行发行的债券和票据在二级市场交易
价格的变化，来评估商业银行的风险水平，并据此调整存款额度和去向，故A 选项正确。（第266 页）
3. 答案D
股票投资收益率上升时，存款人倾向于将资金从银行中撤出并转投到股票市场，而贷款人可能会推进新的贷款请求或加速提取那些支付低利率的信贷额度，结果是造成商业银
行的流动性紧张。股票投资收益率下降时的情况与之相反，因而不太会造成商业银行的流动性紧张，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项是对商业银行资产负债期限结构的正确说法。（第267 页）
4. 答案D
多币种的资产与负债结构进一步增加了流动性管理的复杂程度。例如，一旦本国或国际市场出现异常波动时，外币债权方通常因为对债务方（国内商业银行）缺乏深入了解并
且无法像国内客户那样能够相对容易地做出正确判断，而可能要求债务方提前偿付债务。在这种不利的市场条件下，国内商业银行如果不能迅速满足外币债务的偿付需求，将不可避免地陷入外币流动性危机，并严重影响其在国际市场上的声誉，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项的说法正确。（第268 页）
5. 答案B
商业银行经营管理的“三性原则”是指：安全性、流动性和效益性。（2003 年修订的《商业银行法》第四条中对“三性原则”的表达为“安全性、流动性、效益性”，教材与此
略有出入，我们这里以此为准。）（第269 页）
6. 答案A
核心存款比例＝核心存款/总资产。（第271 页）
7. 答案C
从事积极负债管理的商业银行被认为对大额负债有较高的依赖度，意味“热钱”对商业银行盈利资产的支撑程度。对大型商业银行来说，大额负债依赖度比率为50%很正常，但对主动负债比率较低的大部分中小商业银行来说，大额负债依赖度通常为负值，故C选项的说法错误。A、B、D 选项的说法正确。（第271 页）
8. 答案C
在正常市场条件下，现金流分析有助于真实、准确地反映商业银行在未来短期内的流动性状况。但如果商业银行的规模很大并且业务非常复杂，则分析人员所能获得完整现金
流量的可能性和准确性随之降低，现金流分析的可信赖度逐渐减弱，故C 选项的说法错误。A、B、D 选项的说法正确。（第272~273 页）
9. 答案C
缺口分析法针对特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，以判断商业银行在未来特定时段内的流动性是否充足，故C 选项正确。（第273页）
流动性比率/指标法的做法是首先确定流动性资产的种类并进行估值，然后确定合理的比率/指标并用于评估和监控。（第270 页）现金流分析法通过对商业银行短期内的现金流入和现金流出的预测和分析，评估商业银行短期内的流动性状况。（第272 页）久期分析法经常被用来评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。（第274 页）
10. 答案A
△VA＝－DA×VA×△R/(1＋R)。（第274 页）
11. 答案C
压力测试是根据不同的假设情况（可量化的极端范围）进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端情况。正常经营状况不属于极端情况，故C 选项不属于压力测试的假设情况。A、B、D 选项都是可能出现的极端情况。（第277 页）
12. 答案C
虽然商业银行关于现金流量分布的历史经验和对市场惯例的了解对决策会有所帮助，但危机时刻主观判断常常占有更重要的地位。在各种可能出现的情形之间进行选择时，不确定性是不可避免的，故C 选项的说法错误。A、B、D 选项的说法正确。（第278~279页）
13. 答案D
敏感负债对利率非常敏感，随时都可能提取。商业银行对敏感负债应保持较强的流动性储备，通常为总额的80%。（第280 页）
14. 答案B
针对外币的流动性风险管理，高级管理层应当首先明确外币流动性的管理架构。可以选择将流动性管理权限集中到总部或分散到各分行，但都应赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力，故B 选项的说法错误。其次是制定各币种的流动性管理策略。最后，商业银行应当制定外汇融资能力受到损害时的流动性应急计划。（第281 页）
15. 答案B
巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如
股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款组合；（4）流动性最差的资产，包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。故B 选项属于流动性最差的资产。（第265~266 页）
16. 答案B
流动性风险与市场风险的关系表现为市场风险会影响投资组合产生流动资金的能力，造成流动性波动。例如，利率波动会影响资产的收入、市值及融资成本等，其任何不利变
动必然产生某种程度上的流动性风险，故B 选项正确。不良贷款及坏账比率显著上升通常被视为资产质量下降及流动资金出现问题的征兆，这是流动性风险与信用风险关系的表现。前台交易系统无法处理交易或执行交易时的延误，特别是资金调拨与证券结算系统发生故障时，现金流量便会受到直接影响，这是流动性风险与操作风险关系的表现。任何负面消息，不论是否属实，都可能削弱存款人的信心而造成大量的资金流失，进而导致流动性困难，这是流动性风险与声誉风险关系的表现。（第269~270 页）
17. 答案C
现金头寸指标=(现金头寸＋应收存款)/总资产=(200＋50)/1 000=0.25。（第270 页）
18. 答案A
我国《商业银行法》规定，商业银行的贷款余额和存款余额的比例不得超过75%，流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于25%。（第272 页）（注：《风险管理》教材原文“流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得超过25%”中的“不得超过”应为“不得低于”，可参见《商业银行法》第三十九条）
19. 答案D
将预测出的新贷款净增值（新贷款额－到期贷款－贷款出售）、存款净流量（流入量－流出量），以及其他资产和负债的净流量加总，再与期初的“剩余”或“赤字”相加，
可以获得未来时段内的流动性头寸。（第272 页）
20. 答案A
融资缺口=贷款平均额－核心存款平均额=600－300=300 亿元，融资需求（借入资金）=融资缺口＋流动性资产=300＋100=400 亿元。（第273 页）
（二）多选题
1. 答案DE
公司/机构存款人对商业银行的信用和利率水平一般都高度敏感，通过监测商业银行发行的债券和票据在二级市场交易价格的变化，来评估商业银行的风险水平，并据此调整存款额度和去向。因此，公司/机构存款通常不够稳定，对商业银行的流动性影响较大。零售客户，特别是小额存款人对商业银行的信用和利率水平不是很敏感，其存款意愿取决于其金融知识和经验、商业银行的地理位置、服务质量产品种类、存款利息等。通常，个人存款往往被看做是核心存款的重要组成部分。（第266 页）
2. 答案ABC
通常，零售性质的资金（例如居民储蓄）相比批发性质的资金（例如同业拆借、发行票据）具有更高的稳定性，因为其资金来源相对更加分散，同质性更低，因此，以零售资金来源为主的商业银行，其流动性风险相对较低，故C 选项正确而E 选项错误。如果商业银行的贷款过度集中于房地产企业，则很容易在房地产行业不景气时，造成不良贷款大量增加，无法按期回收贷款，导致商业银行盈利下降，资金来源不足，进而增加流动性风险，故D 选项无法起到降低流动性风险的作用。适度分散客户种类和资金到期日和制定风险集中限额可以起到降低流动性风险的作用，故A、B 选项正确。（第269页）
3. 答案ACDE
当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性随之减弱，故B 选项错误。（第274~275页）
4. 答案ABE
内部指标/信号主要包括商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化，故A、B、E 选项正确。外部指标/信号主要包括第三方评级、银行发行的有价证券的市场表现等指标的变化，故C、D 选项错误。（第276 页）
5. 答案ABCE
银行所发行的可流通债券（包括次级债）的买卖价差扩大，甚至出现交易/经纪商不愿买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持，这是银行流动性风险的预警之一。所以D 选项不是银行流动性风险的预警。A 选项是银行流动性风险的内部指标/信号，B、C 选项是银行流动性风险的外部指标/信号，E 选项是银行流动性风险的融资指标/信号。（第276 页）
6. 答案ABC
流动性资产主要包括：现金，超额准备金，可在二级市场随时抛售的国债、债券、票据和其他证券类资产，短期内到期的拆放/存放同业款项、贷款、贴现、回购、证券类资产和其他应收款，其他短期内可变现的资产。活期存款和中央银行借款属于流动性负债，故D、E 选项错误。（第265~266 页）
7. 答案AD
流动性风险预警的融资指标/信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如，存款的大量流失，债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足，融资成本上升，融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资，愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升，被迫从市场上购回已发行的债券等，故A、D 选项正确。B 选项是银行流动性风险的内部指标/信号，C、E 选项是银行流动性风险的外部指标/信号。（第276 页）
（三）判断题
1. 答案F
在实践操作中，商业银行通常选择在真正需要资金的时候借入资金，而不是长期在总资产中保存相当规模的流动性资产，因为流动性资产回报率很低，所以借入流动性可以提
高商业银行的潜在收益。此外，借入资金还有助于保持商业银行的资产规模和构成的稳定性。（第267~268 页）
2. 答案T
个别商业银行所出现的流动性风险（例如挤兑行为），可能使存款人担忧同类金融机构的清偿能力。如果出现流动性风险的商业银行在行业中举足轻重，或者与其他银行机构高度相关，则有可能引发系统性风险。（第269 页）
3. 答案F
融资缺口＝贷款平均额－核心存款平均额，因此在其他条件不变的情况下，贷款增加意味着融资缺口增加，而不是减少，故题干错误。（第273 页）
4. 答案T
由于贷款发放之后，客户可能立即提取，因此，商业银行必须持有充足的资金（通常是100%现金）。（第280 页）
5. 答案F
流动性比率/指标法的缺点是其属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评
估。（第272 页）
6. 答案F
通常，活跃在货币市场和易于在短期内筹集到资金弥补其资金缺口的商业银行具有较短的流动性管理时间序列。（第274 页）
7. 答案T
在市场上享有盛誉的商业银行反而会从整体市场危机中受益，因为潜在的存款人会为其资金寻找最安全的庇护所，形成资金向高质量的商业银行流动。（第279 页）
第7章 声誉风险和战略风险管理
（一）单选题
1. 答案D
有效的声誉风险管理体系应当重点强调的内容除了A、B、C 选项外，还包括：有明确记载的声誉风险管理政策和流程；深入理解不同利益持有者（例如股东、员工、客户、监管机构、社会公众等）对自身的期望值；建立强大的、动态的风险管理系统，有能力提供风险事件的早期预警；努力建立学习型组织，有能力在出现问题时及时纠正；建立公平的奖惩机制，支持发展目标和股东价值的实现；利用自身的价值理念、道德规范影响合作伙伴、供应商和客户；建立公开、诚恳的内外部交流机制，尽量满足不同利益持有者的要求。（第286 页）
2. 答案D
战略风险管理的基本做法包括：明确的董事会和高级管理层的责任；建立清晰的战略风险管理流程；采取恰当的战略风险管理方法。（第296~301 页）A、B 选项属于有助于改善商业银行声誉风险的最佳操作实践。（第291~292 页）C 选项为有效的声誉风险管理体系应包括的内容。（第286 页）
3. 答案A
被普遍认为有助于改善商业银行声誉风险管理的最佳操作实践除了B、C、D 选项外，还包括：确保实现承诺；尽量保持大多数利益持有者的期望与商业银行的发展战略相一致；增强对客户/公众的透明度；将商业银行的社会责任感和经营目标结合起来；保持与媒体的良好接触；制定危机管理规划。A 选项的做法不能改善商业银行声誉风险管理。（第291~292 页）
4. 答案D
战略风险管理的基本假设包括：准确预测未来风险事件的可能性是存在的；预防工作有助于避免或减少风险事件和未来损失；如果对未来风险加以有效管理和利用，风险有可能转变为发展机会。D 选项不是战略风险管理的基本假设。（第295~296 页）
5. 答案D
董事会、各级管理人员、战略管理/规划部门，以及法律/合规/内部审计部门对有效的战略风险评估负有直接责任，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项属于战略风险评估的
正确说法。（第300 页）
6. 答案C
商业银行战略风险管理的最有效方法是制定以风险为导向（而不是以盈利为导向）的战略规划和实施方案，并深入贯彻到日常经营管理活动中。A、B、D 选项都是关于战略
规划的正确说法。（第302~303 页）
7. 答案D
管理危机过程中的信息交流是声誉危机管理规划的主要内容之一。A、B、C 选项说法正确。（第293~294 页）
8. 答案B
战略风险识别可以从战略、宏观和微观三个层面入手：在战略层面（总行），高级管理
层必须全面、深入地评估商业银行长期战略决策中可能潜藏的战略风险；在宏观层面（业务领域），信用风险参数的设定、投资组合的选择/分布、一级市场营销行为等涉及商业
银行当前利益的经营/管理活动可能存在相当严重的战略风险，并与整体战略目标发生冲突；在微观层面（工作岗位），前台的风险管理结果直接影响了商业银行的业绩表现。
A、D 选项属于战略风险识别的战略层面内容，C 选项属于战略风险识别的微观层面内容。（第297 页）
9. 答案A
战略风险的一个重要工具是经济资本配置，利用经济资本配置，可以有效控制每个业务领域所承受的风险规模，故A 选项的说法正确。（第303 页）与声誉风险相似，战略风险产生于商业银行运营的所有层面和环节，并与市场、信用、
操作、流动性等风险交织在一起，故B 选项的说法错误。（第297 页）董事会和高级管理层负责制定商业银行最高级别的战略规划，成为商业银行未来发展的行动指南，故C 选项的说法错误。（第296 页）无论成功与否，商业银行都应当对战略规划和实施方案的执行效果进行深入分析、客观评估、认真总结并从中吸取教训，故D 选项的说法错误。（第300 页）
10. 答案A
努力建设学习型组织是声誉风险管理体系的内容之一，故A 选项的说法错误。（第286页）
（二）多选题
1. 答案ABCDE
有效的声誉风险管理体系应当强调以下内容：明确商业银行的战略愿景和价值理念；有明确记载的声誉风险管理政策和流程；深入理解不同利益持有者（例如股东、员工、客户、监管机构、社会公众等）对自身的期望值；培养开放、互信、互助的机构文化；建立强大的、动态的风险管理系统，有能力提供风险事件的早期预警；努力建设学习型组织，有能力在出现问题时及时纠正；建立公平的奖惩机制，支持发展目标和股东价值的实现；利用自身的价值理念、道德规范影响合作伙伴、供应商和客户；建立公开、诚恳的内外部交流机制，尽量满足不同利益持有者的要求；有明确记载的危机处理/决策流程。（第286 页）
2. 答案ABCD
建立良好的声誉风险管理体系，能够持久、有效地帮助商业银行减少各种潜在的风险损失，招募和保留最佳雇员，确保产品和服务的溢价水平，减少进入新市场的阻碍，维护
客户和供应商的忠诚度，创造有利的资金使用环境，增进和投资者的关系，强化自身的可信度和利益持有者的信心，吸引高质量的合作伙伴和强化自身竞争力，最大限度地减少诉讼威胁和监管要求，故A、B、C、D 选项的说法正确。风险是不能完全避免的，故E 选项的说法错误。（第286 页）
3. 答案ABCE
A、C、E 选项属于声誉风险管理的基本做法。B 选项属于建立清晰的声誉风险管理流程，故B 选项正确。声誉风险管理的基本做法并没有要求定期通过外部审计部门的审核，故D 选项错误。（第288~291 页）
4. 答案ACDE
清晰的声誉风险管理流程包括A、C、D、E 选项。外部审计不属于声誉风险管理流程，故B 选项错误。（第289~291 页）
5. 答案ABCDE
声誉危机管理规划的主要内容除了A、B、C、D、E 选项外，还包括：提高解决问题的能力；提高发言人的沟通技巧。（第293~294 页）
6. 答案ABDE
A、B、D、E 选项属于战略风险管理的作用。（第296 页）
C 选项属于声誉风险管理的作用。（第286 页）
7. 答案ACD
战略风险识别可以从战略、宏观和微观三个层面入手：在战略层面（总行），高级管理层必须全面、深入地评估商业银行长期战略决策中可能潜藏的战略风险；在宏观层面（业务领域），信用风险参数的设定、投资组合的选择/分布、一级市场营销行为等涉及商业银行当前利益的经营/管理活动可能存在相当严重的战略风险，并与整个战略目标发生冲突；在微观层面（工作岗位），前台的风险管理结果直接影响了商业银行的业绩表现。（第297 页）
8. 答案ACE
商业银行面临的战略风险可以细分为：产业风险、技术风险、品牌风险、竞争对手风险、客户风险、项目风险及其他例如财务、运营以及多种外部风险因素。（第297~298 页）
B 选项操作风险、D 选项信用风险与战略风险同属于商业银行面临的八大风险。（第10~11 页）
（三）判断题
1. 答案T
董事会和高级管理层除制定“正常的”风险处理政策和程序外，还应当制定危机处理程序，以应对严重的突发事件可能造成的管理混乱和重大损失。（第288 页）
2. 答案Ｆ
一般来说，商业银行规模越大，抵抗风险的能力越强（而不是越弱）。（第285 页）
3. 答案Ｔ
经济资本配置是战略风险管理的重要工具之一。（第303 页）
第8章 银行监管与市场约束
（一）单选题
1. 答案B
银行监管的必要性原理包括公共性质论、利益冲突论、债权保护论、银行风险论和适度竞争论，不包括股权保护论。（第306 页）
2. 答案B
银行监管的基本目标可以概括为保护存款人利益，维护金融体系的安全和稳定。（第308页）
3. 答案A
流动性缺口为90 天内到期的流动性资产减去90 天内到期的流动性负债的差额。（第315页）
4. 答案C
银监会提出的六条良好银行监管标准：一是促进金融稳定和金融创新共同发展；二是努力提升我国银行业在国际金融服务中的竞争力；三是对各类监管设限做到科学合理，有所为有所不为，减少一切不必要的限制；四是鼓励公平竞争，反对无序竞争；五是对监管者和被监管者都要实施严格、明确的问责制；六是高效、节约地使用一切监管资源。C 选项不属于银监会提出的良好银行监管标准。（第309~310 页）
5. 答案D
关于风险监管的优点和作用，D 选项正确的说法应为：根据风险评估识别出高风险领域，有针对性地进行检查，并更多地借鉴内部管理和审计的结果，减少低风险业务的测试量
和重复劳动，减轻检查负担，节省监管资源，提高现场工作效率。除A、B、C 选项外，风险监管的优点和作用还包括：通过事前对风险的有效识别，可根据每个机构的风险特
点进行设计检查和监管方案，更有计划性、灵活性和针对性；明确监管的风险导向，提高银行管理层对风险管理的关注程度，同时也提高管理层对监管的认同感，形成共识和良性互动，共同致力于风险的防范和化解。（第311 页）
6. 答案D
银行风险监管指标的监测评价应遵循以下原则：准确性原则、可比性原则、及时性原则、持续性原则、法人并表原则和保密性原则。故A、B、C 选项是银行风险监管指标的监
测评价应遵循的原则，D 选项不是。（第313 页）
7. 答案C
依据银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标》（试行），商业银行风险监管核心指标分为三个主要类别，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。（第313 页）
8. 答案D
商业银行流动性监管核心指标包括流动性比例、超额备付金比率、核心负债比例和流动性缺口比率，按照本币和外币分别计算。故A、B、C 选项的说法正确，D 选项的说法错误。（第314 页）
9. 答案C
流动性比例＝流动性资产余额/流动性负债余额×100%，故A 选项错误。人民币超额准备金率＝(在中国人民银行超额准备金存款＋库存现金)/人民币各项存款期末余额×100%，故B 选项错误。核心负债比率＝核心负债期末余额/总负债期末余额×100%，故C 选项正确。流动性缺口率＝(流动性缺口＋未使用不可撤消承诺)/到期流动性资产×100%，故D 选项错误。（第314~315 页）
10. 答案D
人民币超额准备金率不得低于2%，而非不得低于5%，故D 选项的说法错误。（第314页）
11. 答案B
外币超额备付金率不得低于2%，而非不得低于3%，故A 选项的说法错误；外币超额备付金率＝(在中国人民银行超额外汇准备金存款＋存入同业外汇款项＋外汇现金)/外币各项存款期末余额×100%，故B 选项的说法正确；在中国人民银行超额准备金存款是指银行存入中央银行的各种存款中高于法定准备金要求的部分，不是银行存入中央银行的全部存款，故C 选项的说法错误；人民币超额准备金率不得低于2%，故D 选项的说法错误。（第314~315 页）
12. 答案D
商业银行流动性监管辅助指标包括：经调整资产流动性比例、存贷款比例、最大十户存款比例。资本金收益率是商业银行盈利能力监管指标，不是流动性监管辅助指标。（第
315~316 页）
13. 答案D
经调整资产流动性比例＝调整后流动性资产余额/调整后流动性负债余额×100%，故A选项的说法正确。最大十户存款比例＝最大十户存款总额/各项存款×100%，故B 选项的说法正确。存贷款比例不得超过75%，故C 选项的说法正确。
存贷款比例＝各项贷款余额/各项存款余额，故D 选项的说法错误。（第315~316 页）
14. 答案C
外资银行流动性监管指标包括营运资金作为生息资产的比例和境内外汇存款与外汇总资产的比例，故C 选项正确。（第316 页）单一客户授信集中度、不良贷款拨备覆盖率和贷款损失准备金率是信用风险监管指标，故A、B、D 选项错误。（第317 页）
15. 答案C
单一客户贷款集中度＝最大一家客户贷款总额/资本净额×100%，公式右边的分母不是资产总额，故C 选项公式错误。（第317 页）
16. 答案B
拨备覆盖率是信用风险监管指标，公式为：拨备覆盖率＝(一般准备＋专项准备＋特种准备)/(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)，公式右边分母中不包括正常类贷款和关注类贷款，故B 选项计算公式错误。（第317 页）
17. 答案A
期初次级类贷款向下迁徙金额，是指期初次级类贷款中，在报告期末分类为可疑类和损失类的贷款余额之和，而不仅仅是在报告期末分类为可疑类的贷款余额，故A 选项的说法错误。（第318 页）
18. 答案B
盈利能力监管指标包括：资本金收益率、资产收益率、净业务收益率、净利息收入率、非利息收入率及非利息收入比率。（第319~320 页）B 选项的不良贷款率是信用风险监管指标，不是盈利能力管指标。（第316 页）
19. 答案D
非利息收入率＝(非利息收入－非利息支出)/资产总额，等式右边分母项不是(营业收入－营业支出)，故D 选项的公式错误。（第320 页）
20. 答案D
银行机构风险状况既包括银行整体并表基础上的总体风险水平，还包括单一或部分分支机构的风险水平，故D 选项的说法错误。（第320 页）
21. 答案B
内部控制是由企业董事会、管理层以及其他有关人员实现的，为了在一定程度上保证企业高效运营、财务报表真实以及行为守法合规而设定的过程，是商业银行有效防范风险的第一道防线，而非最后一道防线，故B 选项的说法错误。（第322 页）A、C、D 选项的说法都是正确的。（第323~324 页）
22. 答案D
经济资本是指商业银行用于弥补非预期损失的资本，故D 选项的说法错误。A、B 选项是关于商业银行账面资本的正确说法，C 选项是关于商业银行监管资本的正确说法。（第325 页）
23. 答案A
我国对商业银行资本充足率的计算依据2004 年银监会发布的《商业银行资本充足率管理办法》实施，故A 选项的说法正确。我国商业银行资本充足率应在任何时点保持在监管要求比率之上，而不是仅须在每月末保持在监管要求比率之上，故B 选项的说法错误。资本充足率＝(资本－扣除项)/(信用风险加权资产＋12.5×市场风险资本要求)，故C 选项的说法错误。核心资本充足率＝(核心资本－核心资本扣除项)/(信用风险加权资产＋12.5×市场风险资本要求)，其中市场风险资本要求的系数是12.5，而不是8，故D 选项的说法错误。（第327 页）
24. 答案D
核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。未分配利润和少数股权都属于核心资本，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项的说法都是正确的。（第327~328 页）
25. 答案B
一般准备是根据全部贷款余额一定比率计提的，用于弥补尚未识别的可能性损失的准备，而不是弥补已经识别的损失，故B 选项的说法错误。A、C、D 选项的说法都是正确的。（第328 页）
26. 答案D
在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子银行中的少数股权，是指子银行净经营成果和净资产中，不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分，而非不归属于子银行的部分，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项的说法都是正确的。（第328 页）
27. 答案D
根据1988 年《巴塞尔资本协议》的规定，商誉应全部从核心资本中扣除，即扣除的比例是100%。（第329 页）
28. 答案C
商业银行之间原始期限在4 个月以内的债权给予0 风险权重，4 个月以上的风险权重为20%，故C 选项的说法错误。A、B、D 选项的说法都是正确的。（第329 页）
29. 答案D
利率和汇率合约的风险资产由两部分组成：一部分是按市价计算出的重置成本，另一部分由账面的名义本金乘以固定系数获得，不同剩余期限的固定系数参见2004 年中国银
监会发布的《商业银行资本充足率管理办法》的具体规定，故D 选项的说法错误。（第330 页）
30. 答案C
为确保商业银行能够应付经营过程中的各种不确定性而导致的损失，监管部门可以根据商业银行的风险状况和风险管理能力，个案性地要求商业银行持有高于最低标准的资本，并按照商业银行资本充足率水平，对商业银行实行分类监管，故C 选项中不能实行分类监管的说法是错误的。（第331 页）
31. 答案A
市场准入是银行监管的首要环节。（第332 页）
32. 答案D
市场准入范围和标准中，中资商业银行行政许可事项包括：机构设立、机构变更、机构终止、调整业务范围和增加业务品种、董事和高级管理人员任职资格。这些事项中不包括D 选项所述的资本监管。（第334~335 页）
33. 答案B
风险评级的程序依次为：收集评级信息、分析评级信息、得出评级结果、制定监管措施、整理评级档案。（第336 页）
34. 答案D
CAMELs 评级包括资本充足性、资产质量、管理、盈利性、流动性、市场风险敏感度六大要素评级和一个综合评级。这六大要素中不包括资产负债率。（第336~337 页）
35. 答案B
CAMELs 综合评级2 级：该级别的银行基本上稳健，但存在一些可以在正常业务经营中改正、性质不重的弱点。该类银行具有良好的抵御经营环境起伏变化的能力，但是存在的弱点继续发展可能产生较大问题。由于存在的弱点可在业务经营中得到改正，因此监管关注较少。题干中该银行的情形与CAMELs 综合评级2 级的情形相同，故选择B
选项。（第339 页）
36. 答案D
风险处置纠正措施包括救助、市场退出，故D 选项的说法错误。（第340~345 页）
37. 答案B
行政法规是由国务院制定的，以国务院令的形式发布的各种有关活动的法律规范，其效力低于法律，而不是效力等同于法律，故B 选项的说法错误。A、C、D 选项的说法都正确。（第345~346 页）
38. 答案A
《核心原则》是巴塞尔委员会在总结国际银行监管实践与经验的基础上，归纳提出的银行监管最佳做法，是有效银行监督的最低标准，不是最高标准或规范做法，故A 选项的说法错误。（第348 页）
39. 答案B
《巴塞尔新资本协议》提出的三大支柱是最低资本要求、监管当局监督检查和市场约束，不包括信息披露，故B 选项的说法错误。（第349、351 页）
40. 答案A
信息披露的要求包括：首先银行业机构必须建立一套披露制度和政策，并经过董事会批准。要定期对信息披露政策及结果进行评估，及时纠正不合理的做法，故A 选项的说法错误，B 选项的说法正确。其次必须提高信息披露的相关性，故C 选项的说法正确。最后，必须保持合理频度，故D 选项的说法正确。（第351~352 页）
41. 答案C
外部审计的基本特点是独立性、公正性和专业性。外部审计机构接受委托对商业银行进行审计，但并不一定要求公开性。外部审计应当独立、客观，不应当是主观性的。（第
357 页）
（二）多选题
1. 答案ABCE
银监会提出了四条银行监管的具体目标：一是通过审慎有效的监管，保护广大存款人和金融消费者的利益；二是通过审慎有效的监管，增进市场信心；三是通过金融、相关金融知识的宣传教育工作和相关信息的披露，增进公众对现代金融的了解；四是努力减少金融犯罪，维护金融稳定。故A、B、C、E 选项正确。银行监管的具体目标中不包括增强银行业的盈利能力。（第309 页）
2. 答案ABCE
银行监管应当遵循依法、公开、公正和效率四项基本原则。利益原则不属于银行监管应当遵循的基本原则。（第309 页）
3. 答案ABCE
银监会提出的银行监管理念包括“管法人、管风险、管内控、提高透明度”。（第309页）
4. 答案CDE
依据银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标》（试行），风险监管核心指标分为三个主要类别，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。（第313 页）
5. 答案BCDE
风险为本的持续监管框架内容：一是了解机构；二是风险评估；三是规划监管行动；四是准备风险为本的现场检查；五是实施风险为本的现场检查并确定评级；六是监管措施、效果评价和持续的非现场监测。A 选项不属于风险为本的持续监管框架内容。（第312页）
6. 答案ACDE
风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标，因此不包括动态风险指标。（第314 页）
7. 答案ABDE
风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标，故C 选项的说法错误。（第313~314 页）
8. 答案ACDE
商业银行流动性监管核心指标包括流动性比例、超额备付金比率、核心负债比例和流动性缺口比率，按照本币和外币分别计算。（第314 页）B 选项的资本充足率是资本充足程度指标。（第320 页）
9. 答案ABCDE
流动性负债包括：一个月内到期的同业往来净额（负债方）、活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的应付款、一个月内到期的各种已发行的债券和票据、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。（第314 页）
10. 答案ABDE
信用风险监管指标包括：不良资产率、不良贷款率、预期损失率、单一客户授信集中度，贷款损失准备金率、不良贷款拨备覆盖率。最大十户存款比例是商业银行流动性监管辅
助指标。（第316~317 页）
11. 答案ABCDE
对银行机构风险状况的监管主要包括四个方面：一是建立银行风险的识别、评价和预警机制，建立风险评价的指标体系，根据定性和定量指标确定风险水平或级别，根据风险水平及时进行预警；二是建立高风险银行业金融机构的判断和救助体系，要建立对高风险银行业金融机构的判断标准，并对被判断的金融机构制定风险控制、化解方案，包括限制业务，调整管理层，扩充股本，债务重组，以及请求中央银行给予流动性支持等；三是建立应对支付危机的处置体系，包括停业隔离整顿，给予流动性救助，资产负债重组，以及关闭清算，实施市场退出等；四是建立银行业金融机构市场退出机制及金融安全网，包括存款保险体系建设等。（第321 页）
12. 答案ABCDE
完善、健全的内部控制体系需要遵循以下五个基本原则：一是董事会和高级管理层要明确责任，有力监督，并且在银行内部创造有影响力的内部控制文化；二是商业银行要对经营中的各种风险有充分的认识和衡量，并进行持续监控；三是商业银行要建立良好的控制结构和具体控制措施，特别是职责分离与审批制度；四是商业银行的各级管理层之间和各部门之间应当建立完善的信息交流机制，特别是设计恰当并严格执行的向上级报告制度；五是商业银行还应该有健全的内部审计、内部监督和问题整改机制。（第322~323 页）
13. 答案ABCDE
风险计量模型的监督检查主要包括以下几个方面：一是建立各类风险计量模型的原理、逻辑和模拟函数是否正确合理；二是是否积累足够的历史数据，用于计量、监测风险的各种主要假定、参数是否恰当；三是是否建立对管理体系、业务、产品发生重大变化，以及其他突发事件的例外安排；四是是否建立对风险计量模型的修正、检验和内部审查程序；五是对风险计量目标、方法、结果的制定、报告体系是否健全；六是风险管理人员是否充分理解模型设计原理，并充分应用其结果。（第324 页）
14. 答案ACDE
资本监管的重要性体现在：资本监管是审慎银行监管的核心；资本监管是提升银行体系稳定性、维护银行业公平竞争的重要手段；资本监管是促使商业银行可持续发展的有效
监管手段。资本监管有利于控制银行体系的风险。资本监管有利于增强银行系统的稳定性，约束银行扩张，故B 选项的说法错误。（第326 页）
15. 答案BD
核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。故B、D 选项的内容不属于商业银行核心资本。（第327~328 页）
16. 答案BE
核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。故B、E 选项正确。（第327~328 页）
17. 答案ACDE
少数股权指在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子银行中的少数股权，是指子银行净经营成果和净资产中，不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分，而不是不归属于子银行的部分，故B 选项的说法错误。A、C、D、E 选项均为正确选项。（第328页）
18. 答案CE
对中央政府投资的公用企业的债权风险权重为50%，故C 选项的说法错误。商业银行持有的其他银行发行的次级债务工具，风险权重为100%，故E 选项的说法错误。A、B、D 选项的说法均正确。（第329 页）
19. 答案BE
普通表外项目分为五类：（1）等同于贷款的授信业务，包括一般负债担保、远期票据承兑和具有承兑性质的背书，信用转换系数为100%，而不是50%，故A 选项的说法错误。
（2）某些交易相关的或有负债，包括投标保函、履约保函、预付保函、预留金保函等，信用转换系数为50%，故B 选项的说法正确。（3）与贸易相关的短期或有负债，主要指有优先索偿权的装运货物作抵押的跟单信用证，信用转换系数为20%，而不是0，故C 选项错误。（4）承诺，其中原始期限在一年以下或者原始期限在一年以上但随时可无条件撤消的承诺，信用转换系数为0；其他承诺为50%，而不是100%，故D 选项错误。（5）信用风险仍在银行的资产销售与购买协议，包括资产回购协议和有追索权的资产销售，信用转换系数为100%，故E 选项正确。（第330 页）
20. 答案ACDE
监管机构对银行风险评级的原则包括：全面性原则、系统性原则、持续性原则、审慎性原则。（第336 页）
21. 答案DE
CAMELs 评级是国际通用的、系统评价银行机构整体财务实力和经营管理状况的一个方法体系，它包括资本充足性（C）、资产质量（A）、管理（M）、盈利性（E）、流动性（L）、市场风险敏感度（S）六大要素评级和一个综合评级，故B、C 选项的说法错误。CAMELs 评级结果以1~5 级表示，数字越大（不是越小）表明级别越低和监管关注程度越高，故A 选项的说法错误。（第336~337 页）
22. 答案ABCDE
监督检查中现场检查的重点内容主要包括：业务经营的合法合规性、风险状况和资本充足性、资产质量、流动性、盈利能力、管理水平和内部控制、市场风险敏感度。（第344页）
23. 答案ABCD
银行监管方法包括：资本监管、市场准入、风险评级、监督检查。（第325、332、335、340 页）外部审计是银行监管的重要补充，但是，外部审计和银行监管的侧重点有所不同。只有当外部审计组织按照有关监管法律的授权或接受监管当局的委托对商业银行进行审计时，其工作才具有风险监管的性质。（第357 页）
24. 答案ABE
银行的股东通过行使决策权、投票权、转让股份等权利给银行经营者施加经营压力，有利于银行改善治理，实现对银行的市场约束；债权人没有决策权、投票权及转让股份的权利，故C 选项的说法错误。债权人通过债券的购买和赎回，对银行的资金调度施加压力，督促银行改善经营，控制风险，行使债券购买和赎回权利的是债权人而非股东，故D 选项的说法错误。（第350 页）
25. 答案ABCDE
我国银行业信息披露管理措施包括：明确披露原则、完善管理法规、改进银行会计准则、强化表外信息披露、落实监控制度。（第356 页）
26. 答案ABCD
加强外部审计对银行的监督作业，有利于大大降低了监管成本，提高监管效率，故E选项大大增加监管成本的说法错误。（第357 页）A、B、C、D 选项均正确。（第359~361 页）
（三）判断题
1. 答案F
1988 年《巴塞尔资本协议》的公布意味着银行从资产负债管理时代向风险管理时代过渡，而不是从风险管理时代向资产负债管理时代过渡。（第307 页）
2. 答案F
从风险监管的实质来看，风险监管实际上是对合规监管的一种继承和发展，而不是否定，合规监管是风险监管的一个组成部分。（第310 页）
3. 答案F
银行风险监管指标设计以风险监管为核心，以法人机构为主体，兼顾分支机构，并形成分类、分级的监测体系。（第313 页）
4. 答案T
公司治理的核心含义是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。（第321 页）
5. 答案F
一般而言，管理信息系统包括两大基础模块，即业务运营系统和管理报告系统。（第324页）
6. 答案T
在风险缓解的处理中，被认可的质押品分成两类，一类是现金类资产，另一类是高质量的金融工具。（第329 页）
7. 答案F
在表外项目的处理中，与贸易相关的短期或有负债，主要指有优先索偿权的装运货物作抵押的跟单信用证，信用转换系数为20%，而不是50%。（第330 页）
8. 答案T
在监督检查中，非现场监管对现场检查起指导作用。通常非现场监管人员的分析结果将为每个现场检查小组提供被查机构以及同类机构的最新情况和信息，特别是对一些风险
点和重大的问题缺陷进行检查提示和建议，从而大大提高现场检查的针对性。（第340页）
模拟试题 1
（一）单选题
1. 答案C
风险可以定义为未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性。根据这个定义，风险不仅是损失的概率分布，也体现了盈利的概率分布，因此风险是收益的概率分布；风险既是损失的来源，同样也是盈利的基础。故A、B 选项正确。损失是一个事后概念，风险是一个事前概念，故C 选项的说法错误。所以，风险虽然通常采用损失的可能性以及潜在的损失规模来计量，但绝不等同于损失本身。故D 选项的说法正确。（第2~3页）
2. 答案D
20 世纪60 年代以前，商业银行的风险管理属于资产风险管理模式阶段。20 世纪60 年代，商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段。20 世纪70 年代，商业银行的风险管理进入资产负债风险管理模式阶段。20 世纪80 年代以后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段。（第6~7 页）
3. 答案B
违约风险既可以针对个人，也可以针对企业，故A 选项的说法错误。信用风险具有明显的非系统性风险特征，故C 选项的说法错误。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获取，故D 选项的说法错误。结算风险指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险，故B 选项的说法正确。（第11~12 页）
4. 答案D
操作风险可能引发市场风险和信用风险，故D 选项的说法错误。A、B、C 选项是对操作风险的正确表述。（第13 页）
5. 答案C
国家风险可以分为政治风险、社会风险和经济风险。（第14 页）
6. 答案B
风险补偿是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式获得承担风险的价格补偿。所以题干的做法属于风险补偿。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。（第17~19 页）
7. 答案D
根据所给出的结果和对应到实数空间的函数取值范围，可以把随机变量分为离散型随机变量和连续型随机变量。（第25 页）
8. 答案D
总收益=2×30%＋4×25%＋4×15%＝2.2 万元；
百分比收益率=2.2/(2＋4＋4)＝22.0%。（第31 页）
9. 答案A
股价增长率的标准差=0.01%0.5=1%。正态随机变量X 的观测值落在距均值的距离为1倍标准差范围内的概率约68.27%，所以一个月后该股票的股价增长率落在 (2%－1%,2%＋1%) 即 (1%, 3%) 区间内的概率约为68%。（第29 页）
10. 答案A
对于商业银行来说，市场风险可以分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。（第12 页）
11. 答案B
风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。简单地说就是：不做业务，不承担风险，故B 选项正确。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。风险补偿是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。（第17~19 页）
12. 答案A
风险文化一般由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中风险管理理念是风险文化的精神核心，也是风险文化中最为重要和最高层次的因素，比起知识和制度来说，它对员工的行为具有更直接和长效的影响力。（第45~46 页）
13. 答案A
董事会是商业银行最高风险管理/决策机构，承担商业银行风险管理的最终责任，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。（第48 页）
14. 答案C
制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法，它是指采用类似于备忘录的形式，将商业银行所面临的风险逐一列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解
和分析。常用的风险识别方法还有专家调查列举法、资产财务状况分析法、情景分析法、分解分析法、失误树分析方法等。（第57~58 页）
15. 答案D
参照国际最佳实践，在日常风险管理操作中，具体的风险管理/控制措施可以采取从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，最终到达高级管理层的三级管理方式。（第59
页）
16. 答案B
总资产收益率＝净利润/平均总资产＝0.5/[(10＋15)/2]＝4.00%。（第70 页）
17. 答案B
信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，故A 选项错误。由于历史数据更新速度较慢，因此信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化，故D 选项的说法错误。信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，故B 选项的说法正确，C 选项的说法错误。（第97 页）
18. 答案B
RiskCalc 模型是一种适用于非上市公司的违约概率模型，故A 选项错误。其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit 回归技术预测客户的违约概率，故B 选项正确，C、D 选项错误。把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系是Credit Monitor 模型；假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者属于KPMG 风险中性定价模型的核心内容。（第99~101 页）
19. 答案C
违约损失率是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，其估计公式为贷款损失/违约风险暴露。（第109 页）
20. 答案C
贷款五级分类的定义分别为：正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；关注：尽
管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即
使执行担保，也可能会造成一定损失；可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。题干描述的贷款属于可疑类贷款。（第112~113 页）
21. 答案C
行业盈亏系数＝行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，行业盈亏系数越低，风险越小，故A 选项的说法错误。行业产品产销率＝行业产品销售量/行业产品产量×100%，
行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求，故B 选项的说法错误。行业资本积累率＝行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%，行业资本积累率是评价目标行业发展潜力的重要指标，越高越好，故D 选项的说法错误。行业销售利润率＝行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%，行业销售利润率越高，说明行业内企业销售利润总和占行业内企业销售收入总和的比例越高，故C 选项的说法正确。（第137 页）
22. 答案D
最高债务承受额＝所有者权益×杠杆系数＝2×0.8＝1.6。（第147~148 页）
23. 答案B
应收账款周转率＝销售收入/[(期初应收账款＋期末应收账款)/2)]＝6/[(1.4＋1)/2)]＝5，应收账款周转天数＝360/应收账款周转率＝360/5＝72 天。（第70 页）
24. 答案A
根据《巴塞尔新资本协议》，针对个人的循环零售贷款应满足如下的标准和做法：（1）是循环的、无抵押的、未承诺的（从合约和实际情况看都是如此），故A 选项错误；（2）
子组合内对个人最高授信额度不超过10 万欧元（或等值货币）；（3）商业银行必须保证对循环零售贷款采用的风险权重函数，仅用于相对于平均损失率而言损失率波动性低的
零售贷款组合，特别是那些违约概率低的贷款组合；（4）必须保留子组合的损失率数据，以便分析损失率波动情况；（5）循环零售贷款的风险处理方式应与子组合保持一致。（第88 页）
25. 答案B
客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。（第91 页）
26. 答案A
若金融市场环境是风险中性范式，金融市场中的每个参与者都是风险中立者，故A 选项的说法正确。不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，故B、C、D 选项的说法错误。（第101 页）
27. 答案B
收益评分用于预测消费者开户后给商业银行带来潜在收益；风险评分用于预测消费者违约/坏账风险的大小；破产评分用于预测消费者破产风险的大小。故B 选项正确。（第105 页）
28. 答案D
若希望通过单笔债项的不同损失分布来计算组合的损失分布，可以采用连接函数。简单相关系数、秩相关系数和坎德尔系数只能刻画两个变量之间的相关程度，无法通过各变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布，故D 选项正确。（第115 页）
29. 答案A
对国家风险的计量可以通过主权评级来实现，故A 选项正确。（第121 页）
30. 答案D
私人部门信贷增长的变化率（用对GDP 的百分率表示）、实际汇率变量、金融系统因政府而产生的或有负债与GDP 之比、利差变量等指标都是朱特勒和麦卡锡在CP 模型上新增的变量。D 选项的违约史指标是CP 模型原有的8 个变量之一。（第122~123 页）
31. 答案C
风险加权资产(RWA)＝K×12.50×EAD＝max (0, LGD－EL)×12.50×EAD＝max (0, 12%－10%)×12.50×10＝2.5。（第126 页）
32. 答案D
商业银行信贷资产组合风险的变化主要来源于单个债务人信用状况的变化，客户风险构成信用风险的微观层面，故D 选项正确。（第128 页）
33. 答案C
管理层素质属于客户风险的基本面指标，净资产负债率、流动比率和现金比率属于财务指标。（第128 页）
34. 答案C
不良贷款率＝(次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款)/各项贷款，因此要使不良贷款率低于3%，次级类贷款余额最多为40 000×3%－400－200＝600 亿元。故C 选项正确。
（第130 页）
35. 答案C
正常类贷款迁徙率＝期初正常类贷款向下迁徙金额/(期初正常类贷款余额－期初正常类贷款期间减少金额)×100%＝800/(10 000－600)×100%＝8.5%。（第131 页）
36. 答案D
黑色预警法不引进警兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征，故D 选项正确。蓝色预警法分为指数预警法和统计预警法两种模式。其中，指数预警法是利用警兆指标合成的风险指数进行预警。统计预警法是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，确定其先导长度和先导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性进行警级综合，最后预报警度。红色预警法重视定量分析与定性分析相结合，流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。（第134~135 页）
37. 答案A
银行的存款政策、客户中间业务情况、银行收益等因素会影响商业银行授信额度的决定，当这些因素为正面影响时，对授信限额的调节系数大于1，没有必要取消授信限额，故A 选项正确；当这些因素为负面影响时，对授信限额的调节系数就小于1。（第148 页）
38. 答案C
贷款定价中的资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本，故C选项正确。（第154 页）
39. 答案B
企业/机构信用风险暴露是商业银行最主要的信用风险暴露，故B 选项正确。股票风险暴露、利率风险暴露和汇率风险暴露属于市场风险暴露，不是信用风险暴露。（第156页）
40. 答案B
贷款转让按转让的资金流向可以分为一次性转让和回购式转让，故B 选项正确。A 选项是按照转让的贷款笔数划分的，C 选项是按照原债权人对已转让贷款是否承担风险划分的。D 选项是按照原债权人对已转让贷款是否参与管理划分的。（第156 页）
41. 答案C
杠杆比率用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力，故C 选项正确。盈利能力比率用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率。效率比率体现管理层管理和控制资产的能力。流动比率用来判断企业归还短期债务的能力。（第71 页）
42. 答案C
根据巴塞尔委员会2005 年的定义，压力测试是一种风险管理技术，用于评估特定事件或特定金融变量的变化对金融机构财务状况的潜在影响。（第119 页）
43. 答案A
根据对
